Questions-réponses avec Gordon Pape sur Forum des Fonds

Questions sur le transfert d'actifs à l'étranger, les bénéficiaires de CELI et la connaissance des b

Cela fait un moment que nous n'avons pas consulté la boîte de réception, alors découvrons quelles questions ont en tête nos lecteurs.

Un conseiller souhaite transférer des actifs à l'étranger

Q – Je suis à la retraite et j'ai une importante réserve d’argent dans un compte d'épargne individuel (ISA en anglais), des CPG et des comptes d'épargne à intérêt élevé, ce qui est suffisant pour nous permettre de tenir cinq ans. Le reste de nos actifs sont composés à 100 % d'actions, et nous en tirons un revenu de dividendes décent, sans parler de l'appréciation du capital, car nous sommes des détenteurs à long terme et ne sommes pas enclins à vendre en cas de ralentissement.

Ma question : Notre conseiller rémunéré (qui ne gère pas notre portefeuille) veut que nous passions d'actions principalement américaines et canadiennes à 45 % d'actions internationales et de marchés émergents. Nous ne sommes pas à l'aise avec cela. Notre exposition actuelle est d'environ 10% et semble plus que suffisante.

Nous ne recherchons pas des rendements exceptionnels, mais simplement des rendements réguliers. C'est ce qu'a fait notre portefeuille.

Le marché américain s'est beaucoup mieux comporté sur une base composée après inflation que l'EAEO ou les marchés émergents, alors pourquoi se tourner vers ces marchés pendant l'une de leurs périodes de surperformance par rapport à l'indice S&P 500, pour revenir peu de temps après à des rendements inférieurs à ceux du TSX ou du S&P 500 ? Merci bien. – Pierre H.

R – Vous avez répondu à votre propre question lorsque vous avez écrit : « Nous ne sommes pas à l'aise avec cela. » Je ne conseillerais jamais à quelqu'un de faire quelque chose avec lequel il n'est pas à l'aise, même si je pensais que c'était une stratégie mondiale. Être capable de bien dormir la nuit l'emporte de loin sur les quelques dollars supplémentaires que vous pourriez gagner.

Cela dit, votre conseiller ne dit pas n'importe quoi en ce qui concerne les marchés qu'il recommande. Le iShares MSCI EAEO Index ETF (CAD-Hedged) (TSX : XIN), qui se négocie sous le symbole XIN, a gagné 17,25 % cette année (en date du 15 décembre). Le taux de rendement annuel composé moyen sur 10 ans jusqu'au 30 novembre est de 6,61 %.

Le iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (TSX : XEM) est moins impressionnant, avec un gain de 5,7 % depuis le début de l'année. Le taux de rendement annuel moyen sur 10 ans n'est que de 3,55 %.

Il y a des hypothèses selon lesquelles les deux pourraient faire mieux en 2024. Mais c'est bien de cela qu'il s'agit : des hypothèses.

Entre-temps, le marché américain s'est mieux comporté, tant à court qu'à long terme. Le iShares Core S&P 500 Index ETF (TSX : XSP) a gagné 23,25 % cette année et affiche un taux de rendement annuel composé moyen sur 10 ans de 10,45 % au 30 novembre. 

Le Canada ne s'en est pas aussi bien sorti. Le iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index ETF (TSX : XIC) progresse de 10,55 % cette année et a gagné 7,39 % en moyenne au cours de la dernière décennie. Mais il a fait mieux que l'EAEO sur le long terme.

Vous avez actuellement une exposition de 10 % aux actions internationales. Si vous êtes à l'aise de transférer 5 % de vos avoirs canadiens dans le cadre de l'EAEO, votre répartition de l'actif serait meilleure. Mais si même un petit mouvement comme celui-ci vous rend nerveux, restez où vous êtes.

Le CELI et le décès d'un conjoint

Q – Si un conjoint cotise une somme mensuelle à un CELI et décède, le conjoint survivant peut-il cotiser au régime pour le reste de l'année? Que se passe-t-il si le conjoint décédé a cotisé le maximum annuel de 6 500 $ avant son décès ? – Pete M.

R – Si le conjoint survivant a été désigné comme « titulaire remplaçant » du CELI, le régime se poursuit sans interruption. Toutes les cotisations versées à ce jour sont maintenues, mais les droits de cotisation inutilisés expirent au moment du décès. Les bénéfices continuent d'être à l'abri de l'impôt.

Si le conjoint survivant est désigné comme bénéficiaire, au lieu d'un titulaire remplaçant, le régime est réputé avoir pris fin. Le survivant héritera des actifs en franchise d'impôt, mais tous les gains réalisés après le décès seront soumis à l'impôt.

Dans les deux cas, le survivant ne peut pas continuer à cotiser au régime.

Qu'est-ce que les banques savent ?

Q – Les banques nous offrent des taux d'intérêt élevés, plus de 5 % dans certains cas. De toute évidence, elles réalisent des bénéfices plus élevés quelque part sur le marché.

Qu'est-ce qu'elles savent que nous ne savons pas ?  – Adam P.

R – Je ne pense pas qu'il y ait de secrets. Les banques prêtent l'argent à un taux plus élevé et profitent de l'écart. Par exemple, la Banque Royale a récemment affiché un taux hypothécaire fixe de deux ans à 7,09 %. En même temps, ils ont offert un CPG non remboursable de deux ans à 5,3 %. Cela représente un écart de 1,79 point de pourcentage. Il n'est pas difficile de gagner de l'argent avec ces chiffres.

Si vous avez des questions d'argent, envoyez-les à gordonpape@hotmail.com et écrivez Question à Forum des fonds dans la ligne d'objet. Désolé, je ne peux pas garantir une réponse personnelle, mais je répondrai à autant de questions que possible ici.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.

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