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La fin du cycle de hausse des taux d’intérêt devrait se traduire par un retour à la hausse des marchés boursiers. Cela semble être le consensus parmi les experts du marché à l'heure actuelle. Mais les mêmes experts sont toujours prompts à se préserver, affirmant qu'une récession ou un ralentissement économique n'est toujours pas hors de question. La réalité est que personne ne sait quand ni comment tout cela va se dérouler.
Le marché boursier est un lieu émotionnel, animé par les émotions élémentaires de la peur et de la cupidité. Et comme nous l'avons vu tout au long de 2023, l'un ou l'autre peut faire tourner le marché en un clin d'œil. Cela a entraîné beaucoup de volatilité l'année dernière, les investisseurs se précipitant vers et hors de tel ou tel secteur, poussés par la dernière mode d'investissement.
La dernière mode (et oui, c'est une mode) est « l'intelligence artificielle », qui a contribué à la flambée des actions technologiques à grande capitalisation – pensez au fabricant de puces Nvidia, à la société de logiciels Microsoft, aux entreprises d’informatique en nuage comme Amazon.com et aux fabricants de matériel comme Apple.
Les turbulences géopolitiques peuvent avoir un impact à court terme sur le sentiment du marché. Et l'année 2024 en est remplie – par exemple, la guerre entre l'Ukraine et la Russie en Europe, Israël combattant les terroristes du Hamas au Moyen-Orient, les bruits de sabre alarmants de la Chine face à sa menace d'invasion de Taïwan.
La campagne électorale américaine de 2024 promet d'être remplie d'encore plus de feux d'artifice que d'habitude et pourrait peser sur le sentiment du marché jusqu'à ce que la poussière retombe en novembre.
Les investisseurs prudents ne parieront sur aucune de ces tendances. Ainsi, alors que les marchés se redressent régulièrement depuis les creux d'octobre dernier, il est maintenant plus sage de réduire les allocations de liquidités et d'augmenter très doucement les avoirs en actions.
Personnellement, je n'aime pas jouer au jeu de la synchronisation du marché, car en fin de compte, il est impossible de prévoir systématiquement les sommets, les creux et les points de retournement du marché. Mais il est possible de suivre les principes de base de l'investissement qui vous guideront dans la croissance de votre patrimoine.
On me demande souvent quels sont les trois principes de placement que je mettrais en tête de liste. Les voilà.
L'impôt est la principale cause d'érosion de la richesse au Canada aujourd'hui et représente un impact de 28 %. Il est donc important de le réduire autant que possible. Il existe un moyen infaillible de créer de l'argent libre d'impôt :
Compte d'épargne libre d'impôt (CELI). L'avantage du CELI, c'est que vous ne payez jamais d'impôt sur la croissance des placements dans le régime, et que tous les retraits du régime sont libres d'impôt. Ouvrez donc un CELI et maximisez-le chaque année. Et faites-le quel que soit votre âge aujourd'hui.
Le plafond de cotisation passe de 6 500 $ à 7 000 $ en 2024. Cela signifie que si vous n'avez jamais cotisé à un CELI, vous pourriez avoir des droits de cotisation cumulatifs de 95 000 $.
Disons que vous avez 30 ans aujourd'hui et que vous gagnez 50 000 $ par année. Vous avez 10 000 $ dans un CELI et vous cotisez 5 000 $ au début de chaque année jusqu'à ce que vous cessiez de travailler à l'âge de 65 ans. Visons un taux de rendement annuel composé annuel moyen raisonnable de 8 % sur les placements dans le CELI au cours de cette période. Lorsque vous atteindrez l'âge de 65 ans dans 35 ans, vous aurez 1 067 412 $ dans le CELI.
Les économies d'impôt ne s'arrêtent pas au CELI. En fait, il existe un certain nombre de stratégies d'économie d'impôt que j'appelle les « 4 D » : déduire ; différer, diminuer ; diviser.
Déduire et différer. Il s'agit d'une stratégie que vous utiliserez lorsque vous placerez de l'argent dans un régime enregistré d'épargne-retraite (REER). Vous pouvez déduire votre cotisation de votre revenu. De plus, l'impôt sur le revenu tiré des placements dans le régime est reporté jusqu'à ce que vous retiriez votre argent du régime à la retraite.
Divisez et diminuez. Si vous avez des enfants, un régime enregistré d'épargne-études (REEE) vous aidera à « diviser » votre revenu en le fractionnant avec vos enfants, ce qui vous permettra de « diminuer » l'impôt. Cette structure vous permet non seulement d'épargner pour les études postsecondaires de vos enfants, mais aussi de réduire votre facture fiscale globale.
Lorsque vous cotisez à un REEE, vous transférez de l'impôt à payer. Vous parvenez à « diviser » en plaçant essentiellement de l'argent au nom de vos enfants en tant que bénéficiaires du REEE. Les placements dans le REEE fructifient à l'abri de l'impôt jusqu'à ce que vos enfants le retirent pour payer un établissement d'enseignement postsecondaire admissible. À ce moment-là, le revenu est imposé au taux d'imposition de votre enfant, qui sera très probablement proche de zéro, tandis que vous serez très probablement dans vos années de revenu maximal avec une tranche d'imposition aussi élevée que 50 %. Vous venez d'accomplir ce qui pourrait être une décennie de croissance à l'abri de l'impôt.
Les coûts d'investissement peuvent être un obstacle majeur à l'obtention d'un bon rendement des investissements. Les fonds communs de placement, par exemple, sont probablement le véhicule le plus populaire au Canada pour investir en vue de la retraite. Mais le coût de détention d'un fonds commun de placement peut être très élevé. La rémunération des gestionnaires de fonds, les honoraires des conseillers et les frais d'administration peuvent faire grimper le ratio des frais de gestion (RFG) d'un fonds à 2,5 % ou plus.
Le RFG des fonds distincts est encore plus élevé, allant de 5 % et plus. Celui-ci est versée par le fonds, ce qui réduit les actifs et réduit ainsi le rendement pour les investisseurs. Une commission, ou « charge », qui est versée par l'investisseur directement à un conseiller ou à un courtier, augmentera encore plus le coût du fonds.
Dans un marché haussier fort avec des actions qui augmentent de 10 à 15 % par an, la plupart des investisseurs ne craignent pas les dépenses excessives. Mais lorsque les marchés ralentissent pour atteindre des rendements à un chiffre, ce RFG peut vraiment avoir une incidence sur vos rendements globaux, surtout à long terme.
Pour minimiser les coûts, magasinez pour obtenir le meilleur rapport qualité-prix. Lorsque vous magasinez pour des fonds ou des fonds communs offerts par des conseillers et des planificateurs, comparez les rendements à long terme avec les ratios des frais de gestion. En règle générale, votre rendement devrait dépasser d'au moins trois points de pourcentage le taux d'inflation plus les frais de gestion.
Robyn Thompson, CFP, CIM, FCSI, est la fondatrice de Castlemark Wealth Management, mentor financier et conférencière principale. Visitez son nouveau site Web, Robyn Thompson Money, et suivez-la sur LinkedIn et Instagram.
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