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J'ai reçu un courriel d'un jeune lecteur la semaine dernière. Il écrivait ce qui suit :
« Comment pensez-vous que l'état actuel du marché affecterait quelqu'un cherchant à acheter des titres à long terme ? J'ai un peu d'argent supplémentaire que je souhaite investir et ne pas toucher à long terme. Est-ce le bon moment pour acheter à un prix réduit ? Ou conseilleriez-vous d'attendre ? »
C'est une bonne question, et elle tombe bien. Le lundi 5 août a été une journée terrible pour les marchés boursiers. Le secteur technologique a été ravagé alors que trois bombes explosaient simultanément : l'éclatement de la bulle de l'IA ; la peur soudaine d'une récession aux États-Unis et une décision judiciaire historique contre la domination du moteur de recherche d'Alphabet, Google.
Le carnage parmi les « Sept Merveilles », qui avaient conduit les marchés à la hausse toute l'année, a été brutal. Microsoft a perdu 13,34 $. Meta Platforms est tombé de 12,41 $. Apple a chuté de 10,59 $, après l'annonce de la vente de la moitié de sa position par Berkshire Hathaway. Tesla a reculé de 8,79 $. Alphabet a dégringolé de 7,42 $. Amazon était en baisse de 6,88 $. Nvidia a perdu 6,82 $.
Le Nasdaq a perdu 576 points (3,43 %). Le S&P 500 était en baisse de 160 points (3 %). Le Dow a perdu un peu plus de 1 000 points (2,6 %).
Bien que les technologies de l’information aient été le plus durement touchées par la vente massive, les effets se sont fait sentir dans tous les secteurs, même sur le marché obligataire.
Les analystes s’entendaient pour dire qu’il s’agissait d’une correction pure et simple. La reprise qui a suivi semblait le confirmer. Mais il convient de noter que, même avec le fort rebond, l’indice S&P 500 a quand même terminé cette semaine-là au début d’août, légèrement en baisse et bien en deçà de son sommet historique de 5 669,67 points atteint à la mi-juillet.
Le fait est que les mouvements quotidiens ne veulent pas dire grand-chose, même s’ils sont spectaculaires. Ce qui est important, c’est la tendance à moyen et à long terme. Le graphique du S&P 500 était en hausse depuis octobre 2023 et a établi un nouveau record en juillet. Malgré des remontées, dont certaines importantes, la tendance à la baisse est claire depuis.
Cela signifie-t-il qu’un marché baissier se profile à l’horizon? C’est possible. Nous avons vu ce qui est arrivé à la technologie au cours des dernières semaines. Les produits de base ont également été faibles, car la demande a ralenti pour des métaux clés comme le cuivre. Les emplois sont devenus difficiles à trouver, surtout pour les jeunes, ce qui indique un ralentissement de l’économie. Nous pourrions connaître encore un atterrissage en douceur, mais un atterrissage difficile – une récession – ne peut être écarté.
Je reviens donc à la question du jeune lecteur. L’histoire a démontré que personne n’est capable de réussir à synchroniser les marchés pendant une longue période. Les tempêtes apparaissent parfois dans un ciel sans nuages, attirant les investisseurs par surprise et semant la panique. À l’autre extrême, les grandes remontées du marché commencent habituellement lorsque tout le monde a perdu espoir. Le découragement engendre le succès.
Alors, voici ce que je conseille.
1. Utilisez une approche d’achats périodiques par sommes fixes. Investissez le tiers de l’argent maintenant. Conservez le reste dans un compte d’épargne à intérêt élevé.
2. Investir un autre tiers en octobre et le reste en décembre. Cela atténuera les fluctuations des marchés d’ici la fin de l’année.
3. Vous n’avez probablement pas beaucoup d’argent à investir, alors n’essayez pas de choisir des actions individuelles à ce stade. Tenez-vous-en aux FNB indiciels, qui sont peu coûteux à détenir et qui offrent une vaste diversification. Voici les FNB indiciels que nous suivons dans mon bulletin Internet Wealth Builder.
Le FNB iShares Core S&P U.S. Total Market ETF (TSX: XUU) suit l’ensemble du marché américain, y compris les actions à petite, moyenne et grande capitalisation. Il est offert en version couverte (XUH) et en version non couverte (XUU). La version non couverte est votre meilleur choix. Lancé en février 2015, le fonds a un actif sous gestion de 2,9 milliards de dollars. Le RFG est très bas, 0,07 %, alors presque tout votre argent fonctionne pour vous.
Malgré la dégringolade des marchés, le Fonds est en avance de 20,6 % depuis le début de l’année jusqu’au 30 août. Le taux de rendement annuel composé moyen sur cinq ans est de 15,13 %. Le fonds est vulnérable dans les marchés baissiers – il a perdu plus de 13 % en 2022 – mais à long terme, ce n’était qu’une anomalie.
C’est un fonds de fonds. Il investit dans quatre FNB américains, dont le plus important est le iShares Core S&P 500 (47,53 % de l’actif total) et le iShares Core S&P Total U.S. Stock (46,06 %). Le reste du portefeuille comprend de petites positions dans des FNB à petite et à moyenne capitalisations et un montant limité de liquidités.
Sur le plan sectoriel, le fonds est exposé à 28,84 % aux technologies de l’information. Les autres positions importantes sont les services financiers (13,52 %), les soins de santé (12,05 %) et la consommation discrétionnaire (9,77 %). La répartition sectorielle est demeurée relativement constante depuis plusieurs années.
Les distributions sont effectuées tous les trimestres et peuvent varier considérablement. Au cours des 12 derniers mois, les distributions ont totalisé environ 0,58 $ par unité, pour un taux de rendement de 1,1 % au cours actuel. Il ne s’agit pas d’un fonds à détenir si vous avez besoin de liquidités stables, mais pour la croissance à long terme, cela fonctionne bien.
Il s’agit d’un FNB entièrement composé d’actions, alors les rendements refléteront ce qui se passe sur les marchés boursiers américains. À l’heure actuelle, les perspectives ne peuvent être qualifiées que d’incertaines. À long terme, il s’agit d’un placement de base pour quiconque souhaite être exposé à l’ensemble du marché américain
Le FNB iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index ETF (TSX: XIC) est conçu pour reproduire le rendement de l’indice composé S&P/TSX plafonné, déduction faite des frais. Autrement dit, il investit dans un vaste portefeuille d’actions canadiennes. Le fonds a été créé en février 2001 et a un actif sous gestion de 12,6 milliards de dollars. Le ratio des frais de gestion est très bas, à 0,06 %.
Le Fonds a atteint un sommet historique de 37,03 $ à la fin de juillet, mais a reculé après que le TSX a subi une forte baisse le 6 août. Il est en avance d’environ 13,6 % de janvier à août.
Le fonds détient 227 positions. La Banque Royale est numéro un avec 6,62 % de l’actif. Les cinq autres principaux titres sont la Banque TD (4,32 %), Shopify (3,57 %), Enbridge (3,55 %) et Canadian Natural Resources (3,18 %). Les services financiers, à 30,65 %, sont le secteur le plus important du portefeuille, suivis de l’énergie (17,64 %), des produits industriels (13,53 %) et des matériaux (11,9 %).
Les distributions sont effectuées tous les trimestres. La distribution la plus récente, en juin, était de 0,266 $ par unité. Au cours de la dernière année, les distributions ont totalisé 0,981 $ par unité, pour un taux de rendement inférieur de 2,6 %.
Comme pour tous ces fonds, les perspectives à court terme sont incertaines, mais à long terme, ce FNB est un bon choix pour une position diversifiée dans l’ensemble de l’économie canadienne.
iShares MSCI EAFE Index (CAD-couvert) (TSX: XIN) est la version couverte en dollars canadiens d’un fonds américain (NYSE : EFA) qui suit l’indice MSCI EAEO. Cet indice couvre l’Europe, l’Australasie et l’Extrême-Orient. La plupart des actifs sont investis dans la version américaine de ce FNB. Le fonds a été créé en septembre 2001 et il gère un actif d’environ 1,3 milliard de dollars. Le RFG est de 0,51 %.
Le fonds a une année décente, en hausse de 13,5 % à ce jour au 30 août. Son taux de rendement annuel composé moyen sur 10 ans est de 7,83 %.
Ce FNB est très diversifié avec 744 positions sous-jacentes et a une pondération plus ou moins égale. Les actions japonaises représentent environ 22 % de l’actif et environ 15 % au Royaume-Uni.
Les distributions sont versées deux fois par année, en juin et en décembre. Le paiement de juin de cette année était de 0,526 $ par unité.
Encore une fois, incertitude à court terme, optimisme à long terme.
Enfin, pour ce qui est de la composition, je suggère à nos jeunes lecteurs de diversifier leurs placements. Une combinaison appropriée pour commencer pourrait être 60 % en XUU, 30 % en XIC et 10 % en XIN. Comme toujours, vérifiez auprès de votre conseiller avant d’investir pour vous assurer que les placements correspondent à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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