Les super tendances 3 & 4 de Forstrong pour 2026

Les adopteurs IA et le retour en force de l’économie réelle

Nous sommes entrés cette année dans un nouveau monde de l'investissement, un monde à double écran, marqué par une force et une fragilité simultanées, par la clarté autant que par la contradiction.

Dans cet environnement en mutation, nos stratégies mondiales continuent de remplir le rôle pour lequel elles ont été conçues : s’adapter, demeurer ouvertes à l’émergence de nouveaux leaderships et rester ancrées dans les forces macroéconomiques qui façonnent le prochain cycle.

Pour donner un sens à ces forces, nous nous appuyons sur nos 7 super tendances, des thèmes structurels qui définissent les opportunités et les risques auxquels seront confrontés les investisseurs mondiaux en 2026 et au-delà.

La dernière fois, nous avons abordé les Super Tendances 1 et 2 : l’ascension du reste du monde et la puissance budgétaire. Nous poursuivons notre analyse des perspectives pour 2026 avec les Super Tendances 3 et 4.

Super tendance 3 : Les adopteurs – le deuxième acte de l’intelligence artificielle

L’intelligence artificielle entre dans une phase plus structurante et plus durable. La première vague d’enthousiasme autour de l’IA était étroite, portée par un petit nombre de méga-capitalisations liées au matériel et aux infrastructures infonuagiques. La prochaine vague sera beaucoup plus large, plus concrète et nettement plus visible dans l’économie réelle.

Les entreprises investissent désormais des capitaux tangibles dans l’automatisation, la robotique, l’optimisation des processus, les outils logiciels et la modernisation des infrastructures de données. Il ne s’agit pas d’investissements spéculatifs, mais d’initiatives axées sur la productivité, conçues pour répondre aux pénuries de main-d’œuvre, à la hausse des coûts salariaux et aux inefficiences opérationnelles.

Cette transformation touche des secteurs qui accusaient historiquement un retard en matière de numérisation. Les réseaux de soins de santé améliorent leurs capacités diagnostiques, les entreprises de logistique réduisent les inefficiences de transport, les manufacturiers automatisent des tâches à faible valeur ajoutée et les institutions financières modernisent leurs processus de gestion du risque et de conformité.

Après une décennie de croissance atone de la productivité, les conditions d’une véritable accélération commencent enfin à se mettre en place.

L’IA passe de la promesse à l’application, de l’engouement médiatique à un impact économique mesurable. Les dépenses d’investissement liées à l’IA s’élargissent également à l’échelle régionale. Le Japon, la Corée et Taïwan investissent massivement dans les infrastructures numériques et les capacités d’automatisation.

Les gagnants de cette nouvelle phase ne seront pas uniquement les fabricants de semi-conducteurs et les hyperscalers. Ce seront les entreprises capables d’adopter efficacement l’IA, de l’intégrer à leurs opérations et d’amplifier la productivité humaine. Ces « facilitateurs et adopteurs » définiront la prochaine étape du cycle.

À mesure que le deuxième acte de l’IA se déploie, sa contribution à la croissance mondiale deviendra plus tangible, non pas par l’expansion des multiples de valorisation, mais par de véritables gains de productivité dans l’économie réelle.

Implications pour l’investissement

• Regarder au-delà des géants technologiques : élargir l’exposition aux utilisateurs de l’IA dans les secteurs de la santé, de la logistique et de l’industrie.
• Investir dans les “pelles et pioches” mondiales : accroître l’exposition aux pays qui développent les infrastructures numériques, notamment le Japon, la Corée et Taïwan.

Super tendance 4 : Le retour en force de l’économie réelle

Après une décennie de sous-investissement chronique dans les capacités productives, le monde est engagé dans une véritable course mondiale à la réindustrialisation. Des forces structurelles — décarbonation, relocalisation des chaînes d’approvisionnement, stratégies industrielles nationales et montée des tensions géopolitiques — alimentent un puissant basculement des investissements axés sur le numérique vers la reconstruction physique de l’économie.

Les gouvernements orientent désormais des volumes de capitaux considérables vers les systèmes énergétiques, les réseaux de transport, les infrastructures électriques, les capacités manufacturières et les compétences en ingénierie.

La pandémie a brisé le réflexe d’austérité et ouvert un espace politique pour des programmes budgétaires ambitieux, privilégiant la résilience plutôt que la simple minimisation des coûts.

Ce regain d’attention porté à l’économie réelle inverse plusieurs des forces déflationnistes qui ont marqué les années 2010. À mesure que la puissance budgétaire rencontre une demande industrielle en hausse, des contraintes de capacité apparaissent, qu’il s’agisse des métaux, du transport maritime ou de la main-d’œuvre spécialisée. Ces goulets d’étranglement ne sont pas temporaires. Ils sont la conséquence directe d’un monde qui réinvestit dans ses fondations après une longue période de négligence.

Pour les investisseurs, il s’agit d’un changement de régime clair. Les actifs réels, les matières premières, les infrastructures et les secteurs générateurs de revenus retrouvent une place centrale dans les portefeuilles diversifiés. Les cycles d’investissement physique sont généralement longs, intensifs en capital et coordonnés à l’échelle mondiale, à l’opposé des vagues technologiques dominées par les actifs immatériels qui ont caractérisé la décennie précédente.

Ce boom pluriannuel des dépenses d’investissement dépasse largement le seul thème de l’intelligence artificielle. Il touche aux fondations matérielles de l’économie mondiale et représente la plus importante réallocation de capital vers l’économie réelle depuis la période d’après-guerre.

Implications pour l’investissement

• Détenir des actifs tangibles : accroître l’exposition aux matières premières, aux infrastructures et aux actions liées aux actifs réels qui bénéficient des cycles de dépenses en capital.
• Exploiter les goulets d’étranglement : se positionner en vue de contraintes d’offre plus marquées dans les métaux clés de l’électrification, comme le cuivre.
• Se couvrir avec des actifs réels : les utiliser pour se protéger contre une inflation persistante et une volatilité géopolitique accrue.

La prochaine fois : Super tendances 5, 6 & 7 : Le grand rééquilibrage, la guerre des devises et la refonte des valeurs refuges.

Tyler Mordy, CFA, est président et chef des placements à Forstrong Global Asset Management Inc., impliqué dans la stratégie descendante, la politique de placement et la sélection de titres. L’équipe de Forstrong Global Investment a contribué à cet article. Cet article a paru pour la première fois dans la publication « Super tendances 2026 : Double Vision », disponible sur le Blogue « Perspective Mondiale ».Utilisé avec autorisation. Vous pouvez joindre M. Mordy par téléphone à Forstrong Global, au 1-888-419-6715 (numéro sans frais), ou par courriel à tmordy@forstrong.com. Suivez Tyler Mordy sur X à @TylerMordy et @ForstrongGlobal.

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