Un mini-portefeuille d’or

Diversifiez vos avoirs et n'en faites pas trop

L'or a toujours été considéré comme un placement sûr en période de turbulences sur les marchés. C'est toujours le cas actuellement.

Le prix du métal jaune a franchi la barre des 2 000 $US en juillet. Au 30 juillet, le prix avait augmenté de 29 % depuis le début de l'année, une performance bien plus importante que celle des principaux indices boursiers, y compris l'indice composé Nasdaq.

Je recommande une pondération en or de 5 à 10 % dans les portefeuilles à l'heure actuelle. Mais un lecteur veut aller encore plus loin. Dale W. a écrit : « Avec la hausse de l'or, et l’incertitude des actions, quels sont les avoirs que vous recommanderiez pour construire un mini-portefeuille axé sur l'or ? Nous possédons déjà quelques actions FNV (Franco-Nevada). »

C'est une bonne question. En fait, il existe plusieurs façons de détenir de l'or et d'autres métaux précieux, ce qui permet une certaine diversification. Dans tous les cas, cependant, les fluctuations du cours de l'or auront une incidence sur les évaluations.

Franco-Nevada Corp. (TSX: FNV) constitue un bon départ. Il s'agit d'une société de redevances et de flux axée sur l’or, ce qui signifie qu'elle ne possède pas de mines mais qu'elle achète une part des revenus aux producteurs. En fait, elle fournit un financement en échange d'un pourcentage des revenus – un peu comme une sorte de banque minière.

Par exemple, la société a récemment annoncé qu'elle avait investi 100 millions de dollars américains pour une redevance de fonderie nette de 1 % de la part de SolGold PLC en référence à tous les minéraux produits par le projet de cuivre-or Alpala dans le nord de l'Équateur.

L'action Franco-Nevada a augmenté d'environ 58 % depuis le début de l'année jusqu'au 30 juillet. Avec l'action FNV comme point de départ, je suggère quatre options supplémentaires pour votre mini-portefeuille.

Un mineur d'or

Vous voulez une entreprise qui possède des mines dont la production est de haute qualité. N'investissez pas dans des sociétés d'exploration ou de nouvelles entreprises; il ne sert à rien de prendre plus de risques que nécessaire.

Au 30 juillet, l'indice aurifère mondial S&P/TSX, qui couvre l'ensemble du secteur des métaux précieux, avait augmenté de 48 % depuis le début de l'année. Toutefois, les performances varient considérablement d'une entreprise à l'autre. Par exemple, le grand producteur Mines Agnico Eagle Ltée. (TSX: AEM) est en hausse de 27 % depuis le début de l'année. Mais la Société Aurifère Barrick (TSX: ABX) a gagné 58 % au cours de la même période.

Il existe diverses raisons pour lesquelles une société minière peut être plus ou moins performante à un moment donné. Par exemple, Agnico Eagle a indiqué que sept de ses huit mines fonctionnaient à des niveaux d'activité considérablement réduits au cours du premier trimestre en raison de l'impact de la COVID-19. Barrick, d'autre part, a déclaré que les perturbations du premier trimestre étaient minimes et que la production et les coûts de l'or étaient conformes aux prévisions.

Entre les deux, Barrick serait favori pour le moment pour cette partie d'un portefeuille consacré à l'or. L'action verse un dividende trimestriel de 0,07 $US par action pour un rendement de 0,6 %.

Quel que soit le mineur d'or que vous choisirez, faites des recherches. Voyez comment les actions se sont comportées cette année, examinez les données financières et lisez ce que la société a déclaré quant à l'impact de COVID-19 sur ses activités.

Un FNB dans le secteur de l'extraction de l'or

Si vous souhaitez couvrir le vaste univers des producteurs d'or et des sociétés de flux, placez une partie de votre argent dans le FNB iShares S&P/TSX Global Gold Index ETF (TSX: XGD). Il suit la performance de l'indice du même nom. Parmi ses avoirs figurent certains des plus grands producteurs/exploitants d'or au monde, dont Newmont, Barrick, Franco-Nevada, Wheaten Precious Metals et Agnico Eagle. Au 30 juillet, l'indice est en hausse de 48 % par rapport à l'année précédente.

Vous pouvez également envisager le FNB Harvest Global Gold Giants Index (TSX: HGGG), qui réalise une avance de près de 54 % cette année.

Un FNB basé sur les lingots d'or

Dans ce cas-ci, vous n'investissez pas dans un portefeuille de sociétés minières mais dans le métal lui-même. Le plus grand FNB de ce type au monde est le SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), qui investit exclusivement dans des lingots d'or physiques. Il a gagné 29 % jusqu'à présent en 2020, soit une hausse similaire que le prix de l'or lui-même. Les frais du fonds s'élèvent à 0,4 %.

Les FNB à vente d'options d'achat couvertes

Enfin, il existe deux FNB canadiens qui investissent dans des portefeuilles de sociétés aurifères et de métaux précieux avec un petit bonus : les gestionnaires vendent des options d'achat couvertes pour générer des revenus supplémentaires. Ils conviennent donc aux investisseurs qui ont besoin de plus de liquidités.

Le FNB Horizons Revenu amélioré producteurs d'or (TSX: HEP) a enregistré un gain de 31 % depuis le début de l'année et un rendement sur 12 mois de 4,7 %.

Le FNB Options d'achat couvertes sur géants de l'or+ CI First Asset (TSX: CGXF) a progressé de 28 % depuis le début de l'année, mais affiche actuellement un rendement à la baisse plus élevé de 6,0 %.

Un mélange de ces titres permettrait d'obtenir un ensemble diversifié d'actifs basés sur l'or. Mais n'en surchargez pas votre portefeuille. Je pense que l'or continuera de suivre une courbe ascendante, car les banques centrales continuent d'imprimer de la monnaie à un taux sans précédent, il est donc prudent de posséder un peu d'or. Mais souvenez-vous, tout doit être fait avec modération, surtout de nos jours.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.

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