Les FNB candidats au Trophée FundGrade A+® pour l'année 2020

La crème de la crème

Les deux tiers de l'année 2020 se sont écoulés et pour la plupart, le 31 décembre est attendu avec impatience. Cette année a été pour le moins turbulente. Avant la fin de l'année 2019, 859 fonds négociés en bourse (FNB) avaient été lancés, et au 31 août, 412 d'entre eux ont obtenu des rendements positifs sur le cumul annuel. Mais comme toujours, ces résultats dépendent largement des catégories de fonds (nous utilisons les catégories définies par le comité canadien des standards des fonds d'investissement). La catégorie ayant réalisé la meilleure performance est celle des Actions de métaux précieux, avec une hausse moyenne de 44 %. De l'autre côté, les Actions énergétiques ont constitué la catégorie la moins performante, avec une perte moyenne de 37 %. Les tableaux ci-après montrent un classement des cinq meilleures et pires catégories en matière de performance.

Les Trophées FundGrade A+ sont décernés en janvier et se basent sur les notes mensuelles FundGrade sur l'année civile passée. Les notes mensuelles FundGrade prennent en compte jusqu'à 10 ans de rendements ajustés au risque. Les FNB et les fonds communs destinés au grand public sont notés dans le même groupe de référence, dans leur catégorie CIFSC (la méthodologie complète peut être consultée ici). Bien qu'il reste encore quatre mois avant les calculs finaux, nous avons une assez bonne idée des FNB en lice pour les Trophées FundGrade A+ 2020 cette année. Intéressons-nous de plus près à certains de ces fonds.

Si vous recherchez une exposition aux actions, le FNB actif de dividendes canadiens Dynamique (TSX: DXC) est un fonds à envisager. Ce fonds a été récompensé d'un Trophée FundGrade A+ en 2019 et pourrait répéter l'exploit en 2020. Jusqu'à présent cette année, il a gagné 0,7 %, alors que le fonds moyen d'Actions canadiennes de dividendes et de revenu a perdu 7,8 %. Son taux de rendement annuel moyen composé sur 3 ans au 31 août est de 8,8 %, contre 2,4 % pour la moyenne de la catégorie. Ces deux mesures permettent à DXC de se classer en tête de catégorie.

DXC a été lancé en janvier 2017 et a pour mandat d'investir principalement dans des titres canadiens qui versent ou devraient verser un dividende. L'exposition est obtenue par le biais d'un fonds commun de placement du même nom géré par Don Simpson, Eric Mencke et Rory Ronan de Gestion d'actifs 1832. Sur le plan géographique, le portefeuille est réparti à peu près à 70 % en Actions canadiennes et à 30 % en Actions américaines. Les services financiers représentent un quart de l'allocation sectorielle. Les principales participations sont la Banque Royale du Canada, le Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée et la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada. Le fonds possède un rendement de 2 % au moment de la rédaction du présent article à la mi-septembre, et le RFG est de 0,85 % (frais de gestion de 0,75 %).

Pour ceux qui recherchent des options plus prudentes, le FNB de revenu fixe canadien de base plus Mackenzie (TSX: MKB) pourrait être un choix à envisager. Ce fonds a également remporté le Trophée FundGrade A+ en 2019 et est en bonne voie pour remporter un autre prix 2020. MKB a été lancé en avril 2016 et est géré par l'équipe des titres à revenu fixe de Mackenzie, qui comprend Steve Locke, Dan Cooper, Konstantin Boehmer, Movin Mokbel et Felix Wong. Le fonds investit principalement dans des titres de créance de qualité émis par le gouvernement canadien et les entreprises, avec des échéances supérieures à un an. Toutefois, il a la possibilité d'investir jusqu'à 25 % dans des titres à revenu fixe d'émetteurs dont la notation est inférieure à celle des titres de catégorie investissement, à condition de conserver une notation moyenne pondérée globale de qualité. Il peut également investir jusqu'à 30 % dans des investissements étrangers. Cette flexibilité vise à fournir des rendements les plus élevés tout en conservant le profil de risque d'un fonds obligataire canadien typique.

Cette stratégie est définitivement payante. Au cours des quatre dernières années, MKB est le fonds à Revenu fixe canadien le mieux classé par catégorie d'actions, avec un taux de rendement annuel moyen composé de 4,5 % au 31 août. La moyenne pour la catégorie est de 3,4 %. Depuis le début de l'année, il a gagné plus de 9,4 %, dépassant aisément la moyenne de la catégorie de 7,2 %. Le fonds a un rendement de 2,18 %, des frais de gestion de 0,4 % et un RFG global de 0,45 %.

Enfin, nous examinerons un FNB équilibré et un gagnant potentiel du Trophée FundGrade A+ pour la première fois. Le Fonds de répartition tactique de l'actif Purpose - actions de FNB (NEO: RTA) a été lancé en mai 2017, mais une version en fonds commun de placement de la même stratégie existe depuis 2015.  Le portefeuille est géré par Craig Basinger, chef des placements de Richardson GMP.

Cette offre entre dans la catégorie des fonds Équilibrés tactiques, qui comprend des fonds qui ajustent leur composition d'actifs en fonction des conditions et/ou des perspectives du marché. RTA utilise en particulier un processus exclusif et quantitatif pour prendre des décisions d'allocation d'actifs dans le but de capter les hausses dans les marchés haussiers et de limiter les baisses dans les marchés baissiers. Le fonds investit dans des FNB cotés en Amérique du Nord afin d'obtenir une exposition aux différentes catégories d'actifs, la composition actuelle des actifs étant d'environ 79 % d'actions, 11 % de titres à revenu fixe et 10 % de liquidités. Toutefois, au cours des deux dernières années, l'exposition aux actions a atteint 93 % et est descendu jusqu'à 18 %, ce qui montre à quel point ce fonds est tactique.

RTA est le fonds le mieux classé par catégorie d'actions depuis le début de l'année, avec une progression de 11 % par rapport à la moyenne de 0,9 % de la catégorie. Fidèle à son objectif, ce fonds a enregistré au cours des deux dernières années une hausse de 1,15 et une baisse de seulement 0,97. Le MER est de 0,89 %, ce qui inclut des frais de gestion de 0,75 %. Le RFG est de 0,89 %, ce qui inclut des frais de gestion de 0,75 %.

Brian Bridger, CFA, FRM, est vice-président des opérations analytiques et des données à Fundata Canada Inc. et il est un membre du comité canadien des standards des fonds d'investissement (CIFSC).

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