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Fundata Canada a récemment lancé les Cotes ESG Fundata, qui permettent aux investisseurs de comparer les scores environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) des fonds parmi la majorité de l'univers des fonds communs de placement et des FNB de Fundata. Optimisé par les pointages ESG d'OWL Analytics, ce nouvel outil combine des données provenant de nombreuses sources pour évaluer les entreprises sur la base de 18 paramètres sous-jacents, et calcule les pointages ESG pour chaque entreprise. Ces pointages sont ensuite agrégés au niveau du fonds à l'aide des données de portefeuille de Fundata afin de fournir une vue claire des caractéristiques ESG globales d'un fonds.
Les notes sont ajustées par région au niveau de l'entreprise, afin que tous les fonds communs de placement et les FNB puissent être classés dans un univers unique et commun. Plus de 300 points de données ESG sont disponibles, des pointages sommaires des fonds aux données détaillées au niveau des entreprises. Dans le cadre de notre étude, nous nous concentrerons sur les pointages sommaires des portefeuilles et les notes sous forme de lettres. Les fonds se voient attribuer un pointage individuel pour chaque composante (E, S et G), un pointage ESG global, puis une note sous forme de lettre en fonction de leur position dans l'univers, les 10 % supérieurs recevant une note A.
Qu'un investisseur cherche à optimiser les notations ESG dans le cadre d'une stratégie d'investissement responsable (IR) ou qu'il cherche simplement à améliorer sa prise de décision en matière d'investissement, les Cotes ESG Fundata peuvent être utiles de diverses manières.
Tous les pointages représentent le rang du fonds dans l'univers global, 100 étant le maximum.
Le Fonds Desjardins SociéTerre Actions américaines est un excellent exemple de fonds qui se classe en tête du classement ESG de Fundata. Ce fonds investit dans des actions américaines axées sur l'investissement responsable et a reçu une note ESG de A pour janvier 2021, avec l'un des meilleurs scores ESG de l'univers (voir le graphique ci-joint). Le fonds est sous-géré par ClearBridge Investments, qui intègre l'investissement responsable à l'aide de quatre stratégies, notamment les critères d'exclusion, les pratiques ESG, l'engagement des actionnaires et la collaboration à des initiatives sectorielles.
En conséquence, le fonds est bien équilibré dans tous les classements ESG, obtenant un pointage ESG global de 98 avec des scores environnementaux, sociaux et de gouvernance de 99, 89 et 85, respectivement. Le fonds possède un score élevé dans tous les domaines, mais il domine particulièrement le domaine environnemental.
En comparaison, le pointage le plus bas du fonds est celui de la gouvernance, avec un score de 85. Cette valeur est probablement due au fait que le fonds détient des sociétés qui sont en train d'améliorer leurs pratiques ESG ou qui sont des cibles pour l'engagement des actionnaires, deux concepts qui relèvent de la stratégie de « gérance IR ». En raison de l'absence de résultats immédiats de cette stratégie, la gérance peut être difficile à quantifier dans un cadre empirique et peut ne pas être entièrement reflétée dans le score de gouvernance.
Ce fonds illustre l'une des utilisations des pointages ESG de Fundata - maximiser les cotes ESG dans le contexte d'un portefeuille IR. Un portefeuille IR bien équilibré comprendra l'intégration des facteurs ESG ainsi qu'une gérance. Lorsqu'elles sont utilisées en tandem avec d'autres mesures de résultats IR, les Cotes ESG Fundata sont un outil efficace pour concevoir et mettre en œuvre une stratégie IR ciblée.
À l'inverse, le Fonds Fidelity Étoile d'Asie suit une stratégie non-IR dans la catégorie des actions de l'Asie-Pacifique. Ce fonds est un exemple dans lequel les Cotes ESG Fundata peuvent être particulièrement utiles : évaluer les attributs ESG lorsque les informations disponibles sont limitées.
Le Fonds Fidelity Étoile d'Asie, grâce à sa « stratégie régionale qui vise à investir dans les meilleures occasions de placement en actions de la région de l’Asie-Pacifique », finit par constituer un portefeuille d'entreprises qui obtiennent également un pointage élevé dans les métriques ESG. Le fonds possède un pointage ESG global de 91 (voir le graphique ci-joint) et des scores environnementaux, sociaux et de gouvernance individuels de 87, 92 et 97, respectivement.
En fait, le Fonds Fidelity Étoile d'Asie obtient de si bons résultats qu'il est le seul fonds de la catégorie à obtenir une note ESG A. Un investisseur qui souhaite s'exposer aux actions de la région Asie-Pacifique peut facilement constater que ce fonds se distingue clairement des autres fonds de sa catégorie. De cette façon, les pointages peuvent être utilisés pour optimiser l'exposition ESG même s'il n'existe pas de fonds axés sur l'IR dans la classe d'actifs, le secteur ou la région géographique cible.
Ces résultats ne sont pas surprenants. Il existe un chevauchement important entre de fortes qualités ESG et celles associées aux entreprises bien gérées, en particulier lorsque croissent la connaissance et l'adoption de l'investissement responsable.
Que les investisseurs élaborent une stratégie axée sur l'IR ou qu'ils cherchent à optimiser les pointages ESG dans leurs portefeuilles existants, les Cotes ESG Fundata optimisées par OWL Analytics constituent un nouveau mécanisme utile dans leur boîte à outils.
Pour plus d'informations sur Fundata ESG Ratings, veuillez visiter Fundata.com.
John Krisko, CFA, BAA, est gestionnaire des opérations analytiques et des données à Fundata Canada Inc. Il est également vice-président du comité canadien des standards des fonds d'investissement (CIFSC).
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