Inversion des rôles : les FNB les plus performants en 2021

Les moins performants en 2020 prennent la tête en 2021

Moins de cinq mois se sont écoulés et l'année 2021 a déjà été une année passionnante pour les FNB canadiens. En février, le FNB Purpose Bitcoin (TSX: BTCC) est devenu le premier fonds négocié en bourse en bitcoin au Canada. Depuis, une poignée d'entreprises ont lancé des FNB similaires qui suivent le bitcoin et d'autres crypto-monnaies, comme l'Ethereum. Il existe maintenant deux douzaines de FNB de crypto-monnaies, ce qui permet aux investisseurs particuliers d'accéder plus facilement à cette nouvelle catégorie d'actifs. Au total, 93 nouveaux FNB ont déjà été lancés en 2021. En dehors des fonds de crypto-monnaies, les autres thèmes populaires comprennent les fonds ESG, ainsi que les fonds axés sur des secteurs de niche tels que la génomique et l'innovation spatiale.

Certaines des catégories les plus performantes, telles que définies par le comité canadien des standards des fonds d'investissement (CIFSC) jusqu'à présent en 2021, étaient parmi les moins performantes en 2020. Les FNB d'actions énergétiques ont perdu en moyenne 32 % en 2020, soit la perte la plus importante de toutes les catégories. Cependant, ils sont les fonds les plus performants sur les quatre premiers mois de 2021, avec une hausse de plus de 25 %. La deuxième catégorie la plus performante sur le cumul de l'année (CDA) est celle des actions des services financiers, avec un gain moyen de 22 %. L'année dernière, cette catégorie était proche de la queue du peloton, perdant 4 %. Le tableau 1 présente les cinq catégories les plus performantes sur le cumul de l'année, au 30 avril.

De même, quatre des cinq catégories les moins performantes sur le cumul de l'année étaient parmi les 10 catégories les plus performantes en 2020. Les fonds canadiens à revenu fixe à long terme, les plus mauvais jusqu'à présent, ont perdu plus de 11 %. En 2020, ces fonds ont gagné près de 12 %. Suivent les actions de métaux précieux. Ces fonds sont en baisse de plus de 10 % cette année après avoir gagné plus de 23 % l'an dernier. Le tableau 2 présente les cinq catégories les moins performantes sur le cumul de l’année, au 30 avril.

Avec le nombre sans cesse croissant de FNB sur le marché canadien, les notes FundGrade de Fundata sont un moyen rapide de restreindre votre recherche lorsque vous recherchez des investissements potentiels. Les Trophées FundGrade A+^® de Fundata sont décernés en janvier et sont basés sur les notes mensuelles FundGrade de l'année civile écoulée. Les notes mensuelles FundGrade prennent en compte jusqu'à 10 ans de performance ajustée au risque. Les FNB et les fonds communs de placement de détail sont classés dans le même groupe de pairs au sein de leurs catégories CIFSC respectives. (Consultez le site www.fundata.com/Accueil.aspx pour lire la méthodologie complète.) Examinons maintenant deux lauréats du Trophée A+ de 2020 ainsi qu'un FNB en lice pour son premier Trophée A+ en 2021.

FINB BMO MSCI Monde de haute qualité (TSX: ZGQ). Ce fonds a été lancé en 2014 et cherche à reproduire le rendement de l'indice MSCI All Country World High Quality. Il s'agit d'un indice fondé sur des règles qui filtrent les marchés boursiers mondiaux à la recherche de sociétés ayant un rendement élevé des capitaux propres, une croissance stable des bénéfices et un faible effet de levier. Parmi les principales positions figurent Microsoft, Apple et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

ZGQ a réalisé une performance de premier quartile dans la catégorie des actions mondiales au cours de cinq des six années civiles depuis sa création. Le taux de rendement annuel composé moyen sur 5 ans de 17,1 % a dépassé l'indice de référence de 4 points de pourcentage. Et son écart-type (ÉT) de 12,4 % sur 3 ans est inférieur à la moyenne de la catégorie (14 %). Ces rendements supérieurs ajustés au risque ont valu à ZGQ le Trophée FundGrade A+ pour trois des quatre dernières années, dont la plus récente en 2020.

ZGQ a un RFG de 0,51 %, un rendement de 1 % et une cote de risque moyenne.

FNB Horizons Indice pipelines et services énergétiques (TSX: HOG).  Ce FNB suit l'indice Solactive Pipelines & Energy Services, qui est conçu pour fournir une exposition aux sociétés pétrolières et gazières canadiennes de taille moyenne. Le portefeuille est très concentré, puisqu'il ne compte que 12 titres, dont les géants du secteur que sont Enbridge et TC Energy.

HOG a fait ses débuts en 2014 et réalise l'une des meilleures performances de la catégorie des actions du secteur de l'énergie. En fait, au cours des cinq dernières années, il est le seul fonds de la catégorie à afficher un rendement positif, gagnant 6 % alors que le fonds d'actions énergétiques moyen a perdu plus de 5 %. Si l'on ajoute à cela un écart-type inférieur à la moyenne, il n'est pas étonnant que ce fonds ait obtenu des Trophées FundGrade A+ au cours des quatre dernières années.

HOG a un rendement sur 12 mois de suivi supérieur à 4 %, un RFG de 0,64 % et une cote de risque de moyenne à élevée.

Fonds indiciel innovation Evolve - Parts de FNB couvertes (TSX: EDGE) a fait ses débuts en 2018, ce qui fait de 2021 la première année où il est admissible à un Trophée A+. Il a été un fonds du premier quartile au cours des deux dernières années civiles, surpassant l'indice de référence des actions mondiales de 40 % en 2020. Au cours de l'année écoulée, EDGE a enregistré le deuxième meilleur rendement de la catégorie, avec un gain de 74 %. Toutefois, ces rendements exceptionnels s'accompagnent d'un risque supplémentaire. L'écart-type sur 2 ans est supérieur à 20 %, bien au-dessus de la moyenne de la catégorie (15 %).

EDGE suit l'indice Solactive Global Innovation en investissant dans des entreprises du monde entier qui sont impliquées dans des « thèmes d'innovation perturbatrice ». Cela inclut des industries telles que la cybersécurité, les sports électroniques et les technologies financières, pour n'en citer que quelques-unes. EDGE investit également dans d'autres FNB Evolve pour s'exposer à d'autres entreprises et secteurs. Les fonds sous-jacents comprennent CYBR, HERO, CARS et DATA.

EDGE a un RFG de 0,5 % et un niveau de risque moyen à élevé. Il existe également une version non couverte en dollars américains (TSX: EDGE.U).

Brian Bridger, CFA, FRM, est vice-président des opérations analytiques et des données à Fundata Canada Inc. et il est un membre du comité canadien des standards des fonds d'investissement (CIFSC).

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