Mise à jour du Portefeuille REER de Gordon Pape

Le secteur énergétique et les obligations pèsent sur la performance

Je sais, nous sommes loin de la saison des REER. Mais votre plan de retraite ne doit pas être ignoré une fois que vous avez versé votre cotisation annuelle. Il faut le revoir au moins tous les six mois (trimestriellement, c'est encore mieux) pour s'assurer qu'il fonctionne selon les normes que vous avez établies et de la nécessité des certains changements.

C'est pourquoi revoyons notre portefeuille modèle de REER en août.

Ce portefeuille a été lancé dans mon bulletin Internet Wealth Builder il y a neuf ans et demi, en février 2012. Il a deux objectifs principaux : préserver le capital et obtenir un taux de rendement supérieur à celui que vous pourriez obtenir avec un CPG. Sa valeur initiale était de 25 031,92 $.

Près de 30 % du portefeuille est composé d'obligations et de liquidités. Le reste est composé d'actifs axés sur la croissance qui offrent une exposition aux marchés boursiers canadiens, américains et internationaux. Le portefeuille contient un mélange de FNB, d'actions et de sociétés en commandite, de sorte que les lecteurs qui souhaitent le reproduire doivent avoir un REER autogéré auprès d'une société de courtage.

Voici les titres actuellement dans le portefeuille avec des commentaires sur leur performance depuis la dernière mise à jour. J'utilise les cours à la clôture des négociations du 12 août.

Fonds de revenu mensuel PIMCO série FNB (TSX: PMIF) . Ce fonds d'obligations mondiales a perdu un peu de terrain au cours de la dernière période, perdant 0,21 $ par part. Mais nous avons reçu des distributions d'un peu moins de 0,20 $ par part, donc le recul n'a pas été important.

iShares Canadian Universe Bond Index (TSX: XBB). Ce FNB suit le rendement de l'ensemble de l'univers obligataire canadien, y compris les émissions des gouvernements et des sociétés. C'est une mauvaise période pour les obligations et les parts ont baissé de 0,92 $. Cette baisse n'a été que partiellement compensée par des distributions de 0,41 $ par part.

iShares Canadian Corporate Bond Index ETF (TSX : XCB). Ce fonds investit exclusivement dans des émissions de sociétés. Il a été ajouté au portefeuille en février 2019. Au cours de la dernière période, il a perdu 0,19 $ par part, mais cela a été plus que compensé par des distributions mensuelles totalisant 0,313 $.

iShares Convertible Bond Index ETF (TSX: CVD). Ce fonds investit dans des obligations qui peuvent être converties en actions ordinaires dans certaines conditions. Il offre un jeu sur le marché boursier tout en fournissant des flux de trésorerie. Les parts ont gagné 0,39 $ au cours de la dernière période, et nous avons reçu des distributions d'un peu moins de 0,43 $ par part.

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSE : AGG). Ce FNB vise à répliquer les rendements de l'ensemble du marché obligataire américain. Il a été ajouté en 2019 pour nous donner plus d'exposition aux obligations américaines. Les parts sont en baisse de 1,43 $ depuis la dernière revue, mais nous avons reçu des distributions de 1,023 $.

FNB Harvest Tech Achievers Growth & Income (TSX: HTA). Ce portefeuille n'était pas exposé à la technologie, nous avons donc ajouté ce FNB il y a un an au prix de 12,40 $. Le fonds investit dans un portefeuille à pondération égale de 20 sociétés technologiques à grande capitalisation comme Apple, Cisco, Facebook et Adobe. Les gestionnaires vendent des options d'achat couvertes pour générer des revenus. Les parts ont gagné 2,30 $ au cours des six derniers mois, et nous avons reçu 0,396 $ par part en distributions. Le rendement total au cours de la période a été de plus de 18 %.

iShares Edge MSCI Minimum Volatility USA Index ETF (CAD-Hedged) (TSX: XMS). Le XMS investit dans des actions américaines à faible bêta, comme Coca-Cola, Visa, McDonalds et Verizon. Un faible bêta signifie qu'elles sont moins sensibles aux mouvements généraux du marché et, en théorie, moins risquées. Le fonds a enregistré un gain de 3,71 $ au cours des six derniers mois et a versé des distributions trimestrielles totalisant 0,186 $ par part.

FNB BMO d'actions canadiennes à faible volatilité (TSX: ZLB). Ce FNB investit dans un portefeuille d'actions canadiennes à grande capitalisation dont le bêta est faible. Il a gagné 5,92 $ depuis la dernière revue, et nous avons reçu deux distributions trimestrielles pour un total de 0,48 $.

FNB BMO d'actions internationales à faible volatilité couvertes en dollars canadiens (TSX: ZLD). Ce FNB se concentre sur les actions internationales et est couvert en dollars canadiens, de sorte que le risque de change est éliminé. Il a gagné 2,69 $ au cours de la dernière période, et les distributions ont totalisé 0,30 $ par part.

Brookfield Renewable Energy Partners LP (TSX: BEP.UN). Cette société en commandite basée aux Bermudes possède une gamme d'installations d'énergie renouvelable (principalement hydroélectrique, mais aussi éolienne et solaire). Elle a été l'une des forces motrices de ce portefeuille, mais les parts se sont emballées lorsque l'argent a afflué vers les valeurs d'énergie verte l'année dernière. Nous en avons payé le prix au cours de la dernière période, les parts ayant chuté de 10,77 $.

Brookfield Renewable Corporation (TSX : BEPC). Il s'agit de la société dérivée de Brookfield Renewable Partners. Comme son jumeau, la société en commandite, elle a également subi des dommages au cours de la dernière période, perdant 11,66 $ par action.

Brookfield Infrastructure Partners LP (TSX: BIP.UN). Cette société en commandite investit dans des projets d'infrastructure dans le monde entier. Comme BEP, elle a également créé une société basée au Canada, connue sous le nom de Brookfield Infrastructure Corporation (TSX : BIPC).  Les parts se sont beaucoup mieux comportées que BEP.UN, gagnant 4,32 $ au cours des six derniers mois. Nous avons reçu deux dividendes de 0,51 $US chacun.

Brookfield Infrastructure Corporation (TSX: BIPC). Il s'agit de la société dérivée de BIP.UN. Le cours de l'action est en hausse de 3,16 $ au cours de la dernière période. Les dividendes sont les mêmes que pour la société en commandite.

BCE Inc. (TSX: BCE). BCE a bien rebondi après une mauvaise passe en 2020 et le titre a gagné 8,33 $ au cours de la dernière période. Le dividende trimestriel a été porté à 0,875 $ à compter du versement de mars.

Intérêt. Nous avons investi 2 353,99 $ dans un compte d'épargne à intérêt élevé de la Banque Alterna, qui rapporte 1,2 %. Nous avons reçu 14,12 $ en intérêts.

Voici la situation du portefeuille REER en date du 12 août. Les commissions n'ont pas été prises en compte et les devises canadiennes et américaines sont traitées au pair pour faciliter le suivi.

Commentaires : Sans la baisse importante de Brookfield Energy Partners, nous aurions enregistré un fort gain au cours de la dernière période. Le secteur obligataire est resté à peu près stable dans l'ensemble, tandis que toutes nos positions en actions, à l'exception de BEP.UN et BEPC, ont gagné du terrain. Nos fonds à faible volatilité, BCE, BIP et Harvest Tech Achievers ETF, ont apporté une contribution décente.

Le résultat net est un gain de 3,6 % pour la période de six mois. Au cours des neuf ans et demi qui se sont écoulés depuis le lancement du portefeuille, nous avons obtenu un rendement total de 157,1 %. Cela représente un taux de croissance annuel moyen de 10,45 %, bien supérieur à l'objectif.

Changements : Le portefeuille se comporte bien dans l'ensemble, mais je voudrais ajouter un service public à nos avoirs et réduire notre forte pondération dans Brookfield. Par conséquent, nous allons vendre BEPC et BIPC, pour un total de 4 067,64 $, y compris les bénéfices non répartis.

Nous utiliserons cet argent pour acheter 70 actions de Fortis (TSX: FTS) à 57,67 $, pour un coût total de 4 050,90 $. Nous ajouterons les 16,74 $ restants à notre réserve de liquidités.

De plus, nous utiliserons les bénéfices non répartis pour ajouter à d'autres positions comme suit :

CVD - Nous achèterons 10 unités à 18,65 $ chacune (coût total de 186,50 $). Les liquidités restantes seront de 21,37 $.

HTA - Nous ajouterons 10 unités à 17 $, pour un coût de 170 $. Nos bénéfices non répartis tomberont à 12,56 $.

Le nouveau solde de trésorerie (y compris les bénéfices non distribués) est de 2 706,39 $. Nous le transférerons au régime d'épargne-retraite de la Banque EQB, où le taux actuel est de 1,25 %.

Voici le portefeuille révisé. Je ferai une nouvelle révision en février, dans mon bulletin Internet Wealth Builder.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.

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