Des FNB qui correspondent à votre personnalité de placement

Quelque chose pour tout le monde

La dernière fois, j'ai suggéré trois fonds négociés en bourse (FNB) pour les investisseurs qui cherchent à participer à la croissance du marché, tout en générant du revenu. Mais le marché des FNB continue de grandir avec une solution pour tous les types de personnalité de placement. En fait, neuf nouveaux FNB ont été lancés en mars, portant leur total au Canada à plus de 700. Dans cette série en deux parties, je souhaite développer ce thème, et analyser les FNB qui correspondent à des personnalités de placement spécifiques.

À l'origine, les FNB étaient supposés être un moyen à bas coût de suivre les mouvements des indices principaux tels que l'indice composé S&P/TSX ou l'indice Dow Jones. Ces FNB ordinaires sont toujours disponibles et populaires, mais ces dernières années, l'industrie a introduit de nouveaux produits beaucoup plus sophistiqués.

Par exemple, le FNB Desjardins IR Marchés émergents multifacteurs faible en CO2 (TSX: DRFE) faisait partie des lancements du mois de mars. Un rapport de la Banque nationale déclare qu'il « évite les sociétés aux intensités de carbone élevées et construit un portefeuille d’actions de marchés émergents à partir de sociétés possédant une empreinte carbone inférieure à celle des indices traditionnels ».

Cela résume assez bien la direction qu'est en train de prendre l'industrie des FNB : une spécialisation et une complexité accrues.

Alors comment déterminer quels FNB acheter? Commencez par évaluer votre propre personnalité de placement. Vous devez connaître vos objectifs et votre degré de tolérance au risque avant de faire votre choix. Voici quelques suggestions. Je ne discuterai ici que des FNB basés au Canada, mais évidemment, le marché américain tout entier vous est également ouvert.

Le pingre

Vous ne voulez jamais perdre ne serait-ce qu'un cent. Tout ce que vous investissez doit rapporter de l'argent, ou au pire, atteindre le seuil de rentabilité. Votre meilleure option est un CPG protégé par la SADC, mais si vous préférez vous en tenir aux FNB, en voici trois que vous pouvez envisager.

iShares 1-5 Year Laddered Corporate Bond Index ETF (TSX: CBO). Comme son nom le suggère, ce FNB investit dans un portefeuille d'obligations de sociétés de grande qualité. Un cinquième des titres arrivent à échéance chaque année, et l'argent est réinvesti pour une nouvelle période de cinq ans. Les distributions sont versées tous les mois et sont actuellement de 0,041 $ par part. Le fonds a réalisé de légers bénéfices durant cinq années consécutives et il est en hausse de 2,42 % cette année au 30 avril. Le RFG est de 0,28 %.

FNB BMO obligations à très court terme (TSX: ZST). Ce fonds n'a jamais connu de perte sur une année civile depuis son lancement en 2011. Il investit principalement dans des obligations de sociétés dont la date d'échéance ou de renouvellement est inférieure à un an. Il ne vous fera pas gagner beaucoup d'argent – le rendement annuel moyen depuis sa création est de seulement 1,78 %. Jusqu'à présent cette année, il réalise une progression de 0,99 % (au 30 avril). C'est le prix à payer pour la sécurité. Les distributions mensuelles sont actuellement de 0,12 $ par part. Le RFG est assez modeste, à 0,17 %.

Vanguard Short-Term Corporate Bond Index ETF (TSX: VSC). Vous aimerez le coût de celui-ci : Le RFG est de seulement 0,11 %. Le fonds cherche à répliquer le rendement de l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Canadian Credit 1-5 Year Float Adjusted Bond Index – ce qui, pour résumer, signifie qu'il investit dans des obligations dont les échéances sont inférieures à cinq ans. Il s'agit d'un autre fonds à basse performance – le rendement total en 2018 n'était que de 1,73 %. Mais il n'a jamais perdu d'argent sur une année civile depuis son lancement en 2012.

L’investisseur prudent

Vous êtes prêt à prendre des quelques risques – mais pas beaucoup. Si cette description vous correspond, jetez un coup d’œil à ces FNB.

iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF (TSX: XBB). S'il y a bien un FNB qui selon moi devrait figurer dans tous les portefeuilles, c'est celui-ci. Ce fonds reproduit le rendement de l'ensemble des obligations canadiennes gouvernementales ou de sociétés. Il perd rarement de l'argent et possède un rendement annuel depuis son lancement (en novembre 2000) de 5,11 %. Jusqu'à présent en 2019, il réalise une progression de 3,78 % au 30 avril. Les distributions sont versées mensuellement et sont actuellement de 0,074 $ par part. Le RFG est de 0,19 %.

First Asset Canadian Convertible Bond ETF (TSX: CXF). Ce FNB procure une exposition pondérée par la capitalisation boursière à un portefeuille constitué des obligations convertibles canadiennes les plus importantes et les plus liquides. Ce sont des obligations qui peuvent être substituées par des parts ordinaires si certaines conditions sont remplies, donc elles offrent une exposition au marché boursier tout en générant des revenus d'intérêt. Ce FNB, qui reçoit les meilleures notes de deux des agences de notation de fonds du Canada, a produit un rendement annuel moyen de 4,42 % depuis son lancement en juin 2011. Les distributions sont versées tous les mois. Les frais de gestion sont plutôt élevés, à 0,65 %.

Le chercheur de revenu

Au diable les gains en capital! Vous voulez des FNB qui procurent des flux de trésorerie, peut-être dans le but d'alimenter vos versements FERR. En voici deux à envisager.

FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de sociétés canadiennes à dividendes élevés (TSX: ZWC). Il s'agit d'un fonds relativement nouveau de la BMO qui investit dans un portefeuille d'actions versant des dividendes, et produit un revenu supplémentaire en émettant des options d'achat couvertes. Il n'existe que depuis février 2017 et son historique de performance est jusqu'à présent volatile – son rendement était en baisse de 9,85 % en 2018, et il est actuellement en hausse de 15,45 % pour cette année. Alors, si vous avez tendance à vous inquiéter des cours journaliers du marché, ce n'est pas un bon choix. Mais pour ce qui est du flux de trésorerie, c'est l'un des meilleurs. Le versement mensuel actuel est de 0,11 $ par part (1,32 $ par an) pour un rendement de 6,6 %, aux prix récents. Le RFG possède un taux élevé de 0,72 %.

First Asset Tech Giants Covered Call ETF (CAD Hedged) (TSX: TXF). Ce fonds investit dans un portefeuille des 25 plus grosses actions technologiques, comprenant des sociétés telles que Apple, Facebook, Amazon, Dell, Microsoft etc. Les gestionnaires génèrent ensuite un revenu supplémentaire en émettant des options d'achat couvertes. Ce fonds, qui existe depuis 2011, possède un historique extraordinaire. Son rendement annuel moyen depuis sa création est de 15,32 %. En ce qui concerne le flux de trésorerie, les investisseurs ont reçu 1,32 $ par part en distributions en 2018. Aux prix récents, cela se traduit par un rendement de 8,1 %. Les frais de gestion s'élèvent à un taux relativement élevé de 0,65 %, mais dans ce cas, vous en avez pour votre argent.

L'équilibriste

Un funambule requiert un équilibre parfait. C'est ce que certains investisseurs recherchent pour leurs portefeuilles – un équilibre adapté au risque entre actions et obligations Malheureusement, jusqu’à récemment, le monde des FNB ne s'est pas montré très intéressé à l'idée de proposer des offres équilibrées

Ces deux dernières années, cependant, Vanguard, a lancé quatre FNB équilibrés avec diverses répartitions d'actifs. BMO en a trois et BlackRock (iShares) en a deux.

Le FNB iShares Core Balanced ETF Portfolio possède l'historique le plus long, mais jusqu'à fin décembre il opérait sous un autre nom (iShares Balanced Income CorePortfolio Index ETF) avec un mandat quelque peu différent.

Cela veut effectivement dire que toutes les offres équilibrées que j'ai analysées sont très récentes, donc nous n'avons pas vraiment d'antécédents qui nous permettraient de comparer les résultats. En voici tout de même trois à considérer.

Vanguard Balanced ETF Portfolio (TSX: VBAL). Ce fonds vise une répartition d'actifs classique – 60 % d'actions , 40 % d'obligations. Il investit dans sept FNB Vanguard sous-jacents, qui couvrent les actions canadiennes, américaines, internationales et de marchés émergents en plus des obligations du monde entier. Le fonds a été lancé en janvier 2018 et il a généré un rendement respectable de 7,8 % sur la période de 12 mois se terminant le 30 avril. Le RFG est de 0,25 %.

FNB BMO Portefeuille équilibré de base (TSX: ZBAL). Ce fonds présente aussi actuellement une répartition 60-40 en actions et obligations, mais ce ne sera peut-être pas toujours le cas. Les gestionnaires emploient une stratégie de répartition de l'actif stratégique, et rééquilibrent le portefeuille tous les trimestres. Cela peut occasionnellement entraîner un écart par rapport au ratio 60-40, mais celui-ci ne sera probablement pas important. Comme le FNB Vanguard, il s'agit d'un fonds de fonds, qui investit dans sept fonds BMO sous-jacents qui investissent dans des actions et des obligations du monde entier. C'est un tout-nouveau fonds, lancé en février dernier, donc nous ne savons pas ce que donnera sa performance au fil du temps. Son RFG est légèrement inférieur au fonds de Vanguard, à 0,2 %.

iShares Core Balanced ETF Portfolio (TSX: XBAL). J'ignorerai les résultats passés à cause du changement de mandat qui a eu lieu fin 2018. Mais jusqu'à présent en 2019, ce FNB réalise une performance exceptionnelle, avec un gain de 10,28 %. Il s'agit également d'un fonds de fonds, qui investit dans huit fonds iShares d'actions et d'obligations. La pondération actuelle est constituée d'actions à 61,3 %, d'obligations à 38,6 %, et d’une petite quantité d'espèces. Les distributions sont à présent versées tous les trimestres, plutôt que tous les mois. Les frais de gestion sont de 0,18 %.

La prochaine fois : J'analyserai les profils d'investisseurs plus agressifs et je suggérerai quelques FNB adaptés à leurs personnalités.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth. Cet article est paru initialement dans le Toronto Star.

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