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Presque toutes les actions baissent dans un marché baissier, mais certains secteurs s'en sortent mieux que d'autres. Les pipelinier et soins santé en sont deux bons exemples.
Les sociétés de pipelines se portent mieux pour deux raisons.
Tout d'abord, la demande mondiale de pétrole et de gaz naturel fait que leurs lignes sont pleines et que leurs pompes fonctionnent au maximum de leur capacité. Rien n'indique que cela va s'arrêter bientôt, même si l'on parle de plus en plus de récession.
Deuxièmement, les dividendes élevés versés par ces sociétés offrent des rendements attrayants qui contribuent à fixer un plafond pour leurs prix.
TC Energy Corp. (TSX: TRP) est une société de pipelines que nous avons recommandée dans mon bulletin Income Investor. Elle possède et exploite 93 300 km de gazoducs et 653 milliards de pieds cubes de stockage au Canada, aux États-Unis et au Mexique. Elle possède également un réseau de 4 900 km d'oléoducs, qui approvisionne le marché américain en pétrole brut de l'Alberta. En outre, TC Energy investit dans un certain nombre d'installations de production d'énergie, notamment éolienne, solaire et nucléaire.
Les résultats du premier trimestre de la société ont montré une amélioration par rapport à 2021. Le bénéfice net attribuable aux actions ordinaires s'est élevé à 358 millions de dollars (0,36 $ par action), contre une perte d'un peu plus d'un milliard de dollars (- 1,11 $ par action) l'année précédente. La perte importante de l'année dernière était due en grande partie aux amortissements liés à l'annulation du pipeline Keystone XL (la société a entamé une action en justice pour récupérer une partie de cet argent). Les bénéfices comparables sont restés pratiquement inchangés par rapport à l'année dernière, à environ 1,1 milliard de dollars US.
L'EBITDA comparable s'est élevé à 2,39 milliards de dollars, en légère baisse par rapport aux 2,49 milliards de dollars de 2021. La société a déclaré que l'EBITDA comparable devrait être "modestement plus élevé" qu'en 2021, tandis que le bénéfice par action sera "conforme" à celui de l'année dernière. Elle a réaffirmé son objectif quinquennal de croissance annuelle de l'EBITDA de 5 % jusqu'en 2026.
TC Energy a augmenté son dividende trimestriel de 3,4 % à 0,90 $ par action (3,60 $ par an). Le rendement de l'action est de 5,3 % au cours actuel.
Le PDG François Poirier a déclaré : "L'environnement mondial continue d'être complexe, ce qui représente un besoin urgent de développer une plus grande sécurité énergétique. Maintenant plus que jamais, nous comprenons l'importance du rôle de l'Amérique du Nord dans la sécurisation de l'approvisionnement énergétique mondial. En travaillant en étroite collaboration avec nos clients, nous continuons à développer des solutions énergétiques innovantes pour déplacer, produire et stocker l'énergie dont les gens ont besoin quotidiennement, tout en faisant progresser nos objectifs communs en matière de durabilité."
Au cours du trimestre, la société a finalisé des contrats pour environ 160 MW de projets éoliens et 240 MW de projets solaires. Elle a également reçu l'approbation du gouvernement de l'Alberta pour passer à l'étape suivante de sa coentreprise avec Pembina Pipeline pour construire et exploiter un centre de capture et de stockage du carbone. La prochaine étape consiste à conclure un accord d'évaluation afin de mieux évaluer la viabilité du projet.
Le secteur des soins de santé est parmi les moins volatils dans un marché baissier. Dans le secteur des soins de santé, le FNB CI Health Care Giants Covered Call (TSX : FHI) se démarque et est également recommandé dans mon bulletin Income Investor. Il investit dans un portefeuille à pondération égale d'environ 20 des plus grandes sociétés de soins de santé cotées sur les bourses Nord-Américaines. Les gestionnaires vendent des options d'achat couvertes sur une partie des actions afin de générer des revenus supplémentaires pour les détenteurs de parts. Les objectifs de ce FNB sont des distributions trimestrielles régulières en espèces, la possibilité de réaliser des gains en capital et une volatilité inférieure à la moyenne.
La plupart des actions du portefeuille sont des actions Américaines (95,3%). Il existe une fraction de position Canadienne (0,1%). Les principaux titres sont Merck & Co, Gilead Sciences, Cigna Corp, Amgen Inc. et Eli Lilly.
En date du 31 mai, le FNB affichait un taux de rendement annuel composé moyen de 12,4 % depuis son lancement en juin 2018. Le rendement constitue un élément d'attraction de choix, à 7,3 %, sur la base des distributions en recul sur 12 mois. Il convient toutefois de noter que les paiements varient d'un trimestre à l'autre et ne sont pas garantis.
Un autre atout est la stabilité. Le fonds n'a pas déclaré d'année négative depuis son lancement en 2018 et, à la fin du mois de Mai, il se maintenait dans un marché difficile avec une perte de seulement 1,4 % depuis le début de l'année.
Il s'agit d'un petit fonds, avec seulement 68 millions de dollars d'actifs sous gestion. Par conséquent, le volume des transactions est faible, avec une moyenne de seulement 8,700 parts par jour. Le RFG est de 0,71 %, ce qui est inférieur à celui de ses concurrents directs, comme le Fonds Harvest Portfolios, qui est comparable.
Le secteur de la santé est considéré comme moins risqué que le marché en général, mais avec un potentiel de croissance moindre. CI Financial qualifie ce FNB de risque "moyen". Ce FNB convient à ceux qui n'ont pas une part importante du secteur de la santé dans leur portefeuille. Il offre un rendement supérieur à la moyenne et une stabilité relative.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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