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Les recherches ont démontré il y a longtemps que les dividendes constituent la plus grosse part des rendements à long terme des marchés boursiers, contribuant à 70 % du rendement total de l'indice composé S&P/TSX ces 10 dernières années. Il y a des raisons incontestables pour lesquelles vous devriez envisager les actions, les fonds communs de placement et les FNB qui détiennent un rendement de dividendes élevés. Voici un fonds commun de placement et son équivalent FNB à envisager.
Le FNB Invesco Canadian Index Dividend ETF (TSX: PDC) et sa version en fonds commun de placement, la Catégorie FNB indice de dividendes canadiens Invesco, figurent parmi mes favoris dans la catégorie Actions canadiennes de dividendes et de revenu, et font actuellement partie de mes portefeuilles de FNB. Le fonds commun de placement détient simplement des parts du FNB. (Ces fonds étaient précédemment nommé sous la marque PowerShares, mais l'année passée, Invesco a supprimé le nom PowerShares et l'a remplacé par le nom Invesco pour ses fonds.) Dans cet article je ferai référence au FNB lorsque je détaillerai les titres et la performance du fonds.
Le fonds investit dans des actions canadiennes fortement liquides ayant versé des dividendes stables ou en croissance ces cinq dernières années. Les gestionnaires analysent les dividendes puis retiennent les 45 plus grandes actions, classées selon leur capitalisation boursière.
Le portefeuille est en fait un indice rajusté de capitalisation boursière qui est reconstitué chaque année pour contrer le risque d'une pondération excessive d'une seule société. Il est également rééquilibré tous les trimestres.
Au 31 décembre 2018, le fonds était pondéré à 30 % de titres du secteur des services financiers, à 21 % de titres énergétiques et à 17 % de titres du secteur des services publics. Le fonds possède une exposition négligeable au secteur des matériaux, ce qui est logique, étant donné qu'il est axé sur le rendement. Il est également sous-pondéré de titres de biens et services de consommation, de soins de santé, du secteur industriel et du secteur technologique.
Les principaux titres fin décembre comprenaient Enbridge Inc. (TSX: ENB), BCE Inc. (TSX: BCE), La Banque de Nouvelle-Écosse (TSX: BNS), la Banque Canadienne Impériale de Commerce (TSX: CM), et TransCanada Corp. (TSX: TRP), qui devrait changer de nom et devenir TC Energy au deuxième trimestre de cette année (le symbole boursier restera le même).
Le rendement de dividende sous-jacent est actuellement de 5,25 %. Le portefeuille est lourdement pondéré d'actions à grande capitalisation, avec une capitalisation boursière d'environ 19 milliards de dollars. Le fonds s'en sort bien en termes de performance à long terme, avec un taux de rendement composé annuel moyen sur 5 ans de 4,1 % au 31 décembre, tandis que le rendement sur 3 ans était de 6,3 %. Comme on peut s'y attendre, la performance à court terme était à la traîne, tout comme l'ensemble du marché, avec une perte de 11,9 % sur un an.
Cependant, les perspectives de gains globaux du portefeuille font partie des plus attrayantes dans le groupe des pairs axés sur les dividendes, faisant ainsi de la place pour une croissance du cours des parts, en plus d'un rendement attrayant. Un inconvénient potentiel est la concentration du portefeuille sur les actions énergétiques, avec une répartition de 30 % pour ce secteur, contre une pondération de 18 % dans l'indice composé S&P/TSX (rendement total).
Les coûts sont raisonnables mais pas bon marché, avec un RFG de 0,55 % pour le FNB. Dans l'ensemble, ce fonds reste un solide moyen de « jouer » sur le marché canadien tout en obtenant un rendement attrayant.
Invesco Canadian Index Dividend Index ETF
Société : Invesco Canada
Type de fonds : Actions canadiennes de dividendes et de revenu
Note FundGrade : B (décembre)
Style : Valeur grande capitalisation
Niveau de risque : Moyen
Convenance pour REER/FERR : Excellente
Gestionnaire: Invesco Capital Management
RFG : FNB 0,55 %
Symbole boursier : TSX: PDC
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