La semaine boursière : La liquidation forcée de positions courtes cause la volatilité

Les indices perdent du terrain sur la semaine

Les marchés boursiers ont clôturé vendredi avec des pertes sur la semaine, après qu'une croissance de la volatilité chez une poignée de petites actions a entraîné des liquidations. Cette volatilité semble à l'origine avoir été provoquée par une liquidation forcée des actions du détaillant de jeux vidéo Gamestop Corp. (NASDAQ: GME), qui faisait l'objet de ventes à découvert massives par un certain nombre de fonds de couverture. Cette démarche semble avoir été inspirée par un forum du site du réseau social Reddit. Les petits investisseurs se seraient regroupés pour acheter des actions de Gamestop en utilisant l'application de courtage Robinhood, poussant le cours de l'action à une hausse de 400 % au cours de la semaine. Cette stratégie s'est étendue à d'autres actions visées par des ventes à découvert, entraînant une couverture de positions courtes accrues et une volatilité du marché.

Les investisseurs ont également examiné les derniers rapports des bénéfices trimestriels, craignant que le lent déploiement des vaccins contre la Covid-19, et les questions relatives à son efficacité ou à des souches plus virulentes, puissent peser sur les bénéfices des deux prochains trimestres.

Il en a résulté une perte 3,3 % pour l'indice composé S&P 500 et une perte de 1,1 % pour le mois. L'indice composé Nasdaq a suivi le pas avec une perte de 3,5 % sur la semaine, et une baisse de 1,4 % sur le mois. Dans le sillage des marchés américains, l’indice composé S&P/TSX a perdu 2,9 % sur la semaine, avec cependant, une baisse marginale de 0,6 % sur le mois. Le pétrole brut a terminé la semaine juste en dessous du seuil de rentabilité, progressant néanmoins de 7,5 % globalement sur le mois. L'or, pendant ce temps, était à la traîne, avec une perte de 0,5 % sur la semaine et un déclin de 2,5 % sur le mois.

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Actualités de fonds

* Invesco lance quatre fonds de fonds indiciels. Le 28 janvier, Invesco Canada a annoncé le lancement de quatre nouveaux fonds communs indiciels, structurés comme des fonds de FNB.

Fonds FNB indice S&P 500 ESG Invesco suit l'indice S&P 500 ESG sur une base couverte^*. L'indice utilise les critères ESG du S&P DJI pour sélectionner les sociétés américaines qui remplissent certains critères ESG, tout en offrant des pondérations sectorielles globalement similaires à celles de l'indice S&P 500. Le fonds compte directement investir dans le FNB Invesco S&P 500 ESG Index ETF (TSX: ESG.F) pour atteindre son objectif de placement.

Catégorie FNB indice composé S&P/TSX ESG Invesco suit l'indice composé S&P/TSX ESG qui utilise les critères ESG du S&P DJI pour sélectionner des sociétés de l'indice de référence canadien, l'indice composé S&P/TSX. Le fonds détient le FNB Invesco S&P/TSX Composite ESG Index ETF (TSX: ESGC) pour atteindre son objectif de placement.

Fonds FNB indice NASDAQ 100 Invesco suit l'indice NASDAQ-100 sur une base couverte*. Il détient le FNB NASDAQ 100 ETF (NSD: QQQM) pour atteindre son objectif. 

Fonds FNB indice NASDAQ Next Gen 100 Invesco suit l'indice NASDAQ Next Generation 100 Index sur une base couverte. L'indice est constitué des 100 plus importantes sociétés non financières inscrites au NASDAQ Stock Market qui ne sont pas incluses dans l'indice NASDAQ-100. Le fonds détient le FNB Invesco NASDAQ Next Gen 100 ETF (NSD: QQQJ) pour atteindre son objectif de placement.

* BMO lance 10 nouveaux FNB. BMO Gestion d'actifs a lancé, le 26 janvier, 10 nouveaux fonds négociés en bourse (FNB), comprenant une gamme de FNB axés sur l'innovation.

• FINB BMO MSCI innovation (TSX: ZINN) avec un accent mis sur la technologie autonome, l'innovation en génomique, l’innovation en technologie, l'innovation de fintech,  financière et l'innovation liée à Internet nouvelle génération.
• FINB BMO MSCI innovation technologique et industrielle (TSX: ZAUT) recherche des sociétés axées sur le développement de nouveaux produits et services découlant d'innovations technologiques dans l'automatisation industrielle, la fabrication, le transport, l'utilisation d'énergie, le stockage d'énergie et la production d'énergie ainsi qu'au niveau de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage machine.
• FINB BMO MSCI innovation de fintech (TSX: ZFIN) se focalise sur des sociétés dans le domaine des paiements numériques et mobiles, des technologies chaîne de blocs ou des opérations pair à pair et des plateformes numériques, notamment les plateformes de services financiers et de marketing ciblé.
• FINB BMO MSCI innovation en génomique (TSX: ZGEN) recherche l'innovation dans l'édition génomique, la biotechnologie agricole, les diagnostics moléculaires, le matériel lié au génome utilisé à des fins d'analyses et de diagnostics, la bio-informatique, la thérapeutique ciblée et les thérapies géniques et par cellules souches.
• FINB BMO MSCI innovation liée à Internet nouvelle génération (TSX: ZINT) se concentre sur l'informatique en nuage, l'Internet des objets (IdO), les paiements mobiles et numériques, le commerce électronique, les médias sociaux, les chaînes de blocs ou les P2P, l'apprentissage machine et les technologies d'intelligence artificielle.
• FINB BMO actions du secteur énergie propre (TSX: ZCLN) suit l'indice S&P Global Clean Energy, composé d'un ensemble diversifié de sociétés de technologies et d'équipement du secteur de l'énergie propre et de sociétés de production d'énergie propre.
• FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de technologie (TSX: ZWT) offre une exposition à un portefeuille de sociétés liées à la technologie et à des secteurs connexes pour générer des revenus et fournir une appréciation du capital à long terme tout en atténuant le risque de baisse grâce à l'utilisation d'options d'achat couvertes.
• FINB BMO TIPS à court terme (TSX: ZTIP) fournit une exposition aux titres du Trésor américain protégés contre l'inflation, tout en agissant comme une couverture contre l'inflation dans le portefeuille.

* Fidelity lance trois nouveaux fonds. Le 26 janvier, Fidelity Investments Canada a lancé un nouveau fonds commun de placement et deux nouveaux FNB.

• Fonds Fidelity Actions d'innovation et Obligations multisectorielles investit principalement dans un mélange d'actions et de titres à revenu fixe d’émetteurs des États-Unis et d'ailleurs dans le monde.
• Le FNB Fidelity Simplifié - Équilibre (TSX: FBAL) investit principalement dans des FNB Fidelity sous-jacents qui offrent une exposition à un portefeuille diversifié d'actions et de titres à revenu fixe mondiaux. D'une manière générale, il cible une composition neutre de 60 % en actions mondiales et de 40 % en titres à revenu fixe.
• Le FNB Fidelity Simplifié - Croissance (TSX: FGRO) investit principalement dans des FNB Fidelity sous-jacents qui offrent une exposition à un portefeuille diversifié d'actions et de titres à revenu fixe mondiaux. D'une manière générale, il cible une composition neutre de 85 % en actions mondiales et de 15 % en titres à revenu fixe mondiaux.

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