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Imaginez un instant être en 2025. Assis à votre bureau, vous analysez votre portefeuille. Hochez-vous de la tête de haut en bas en voyant les performances de vos titres? Ou vous en voulez-vous d'avoir choisi des titres perdants?
Certes, personne ne peut prédire l'avenir. Mais il y a des moyens d'augmenter vos chances d'être satisfait de vos choix en 2025. L'un deux est d'identifier les tendances séculaires d'aujourd'hui et d'investir dans les sociétés qui suivront la vague.
Le terme « tendance séculaire » décrit les mouvements du marché qui se produisent au cours d'une longue période de temps. Les actions suivant une tendance séculaire ne sont pas saisonnières ou cycliques, mais sont plutôt animées par des facteurs à long terme. Si vous portez une grande attention aux tendances séculaires, vous pouvez créer un portefeuille d'actions qui surpassera presque assurément l'ensemble du marché au fil du temps.
Certaines de ces tendances sont faciles à identifier. Prenez le secteur énergétique, par exemple. Les sociétés d'énergie verte suivent clairement une tendance haussière, et tout porte à croire que cela continuera ainsi. Si Joe Biden remporte les élections présidentielles américaines, il s'est engagé à dépenser 1 700 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie pour « l'énergie propre et la justice environnementale » et s'attend à ce que les dépenses privées, étatiques et municipales atteignent 5 000 milliards de dollars. Même si le président sortant Donald Trump, qui est sceptique quant au changement climatique, est réélu, la tendance séculaire est déjà en place.
Certaines des sociétés qui ont bénéficieront incluent : Brookfield Renewable Partners (TSX: BEP.UN), Innergex énergie renouvelable inc. (TSX: INE), Algonquin Power & Utilities (TSX: AQN), et Canadian Solar Inc. (NSD: CSIQ).
Pour une tendance séculaire négative, ne cherchez pas plus loin que l'industrie des combustibles fossiles. Notre besoin de pétrole et de gaz naturel ne va pas disparaître du jour au lendemain, mais il se réduira progressivement à mesure que des options d'énergie plus verte deviennent disponibles. Au moment de l'écriture, l'indice plafonné de l'énergie S&P/TSX, constitué presque entièrement de sociétés de combustibles fossiles, était en déclin de 55 % sur le cumul annuel. Certaines grandes entreprises telles que Suncor et Canadian Natural Resources pourraient regagner du terrain, mais il est peu probable qu'elles puissent un jour revenir à leurs niveaux record.
Un autre exemple évident d'une tendance séculaire positive est le magasinage en ligne. C'était clair avant la pandémie, mais le secteur constitue désormais une force irrésistible. En 2017, les commandes en ligne représentaient 9,1 % du commerce de détail aux États-Unis. Ce chiffre est passé à 9,9 % en 2018. Au quatrième trimestre de l'année 2019, il a atteint 11,3 %, selon Statistica. Puis est arrivé le coronavirus et les chiffres ont bondi. Au deuxième trimestre de cette année, les achats en ligne représentaient 16,1 % du total aux États-Unis. Les chiffres canadiens sont probablement similaires.
Cette tendance séculaire continuera certainement bien que le taux de croissance ralentira sûrement une fois la pandémie passée. Les sociétés qui en ont profité et continueront d'en profiter comprennent Amazon.com Inc. (NSD: AMZN), United Parcel Service Inc. (NYSE: UPS), FedEx Corp. (NYSE: FDX), et Shopify Inc. (TSX: SHOP).
Si certaines tendances sont faciles à repérer, d'autres sont cependant plus obscures. Un exemple est le soin aux animaux domestiques, qui a été porté à mon attention par mon courtier. Il m'a fait part de statistiques surprenantes selon lesquelles les ménages américains sont plus nombreux à avoir des animaux de compagnie (84,6 millions) qu'à avoir des enfants (52,8 millions). Les propriétaires d'animaux domestiques les considèrent comme des membres de la « famille », et dépensent 72 milliards de dollars par an en soins leur étant destinés.
Les sociétés de ce secteur sont en plein essor, mais beaucoup d'entre elles ne sont pas cotées en bourse, ou font partie d'entreprises plus grandes, comme Nestlé et Procter and Gamble. Une des sociétés cotées en bourse est Zoetis Inc. (NYSE: ZTS), qui est née du géant pharmaceutique Pfizer il y a plusieurs années. Il s'agit d'une firme de santé animale mondiale qui produit des médicaments, des vaccins et des tests de diagnostic pour les animaux de compagnie. La société a affiché des recettes de 6,3 milliards de dollars américains en 2019. Au moment de l'écriture, l'action était en hausse de 20 % sur le cumul de l'année. Le ratio cours/bénéfice est élevé, à 48, mais ce n'est pas inhabituel pour les actions suivant une tendance séculaire positive.
Une autre tendance séculaire à observer est la cybersécurité. Alors que de plus en plus de sociétés subissent des attaques, la demande de pare-feux et d'équipements de détection de pointe a augmenté de manière exponentielle.
L'une des principales entreprises que nous avons recommandées aux lecteurs de mon bulletin Internet Wealth Builder est Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW), qui se décrit comme la plus grande entreprise de cybersécurité au monde. La société basée en Californie opère dans 75 pays et possède plus de 75 000 clients. Les recettes du deuxième trimestre étaient en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente, et la société a rapporté des bénéfices non définis par les PCGR de 1,48 $US par action au cours de cette période. L'action est tombée à 125,47 $US en mars mais a depuis rebondi, se négociant à présent au double de ce chiffre.
D'autres tendances séculaires à observer incluent les secteurs de la robotique, de l’intelligence artificielle, des voitures électriques, des batteries et des infrastructures des soins de santé.
Permettez-moi de souligner que cela ne signifie pas que toutes les sociétés qui suivent une tendance séculaire positive verront leur valeur bondir. Il y aura des obstacles en cours de route. Mais lorsque vous regarderez votre portefeuille en 2025, ce seront probablement celles qui vous donneront le plus de satisfaction.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth. Cet article est paru initialement dans le Toronto Star.
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