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Les consommateurs en ont assez de l’inflation. Même si les chiffres ne cessent de diminuer (moins de 3 % au Canada et aux États-Unis), les gens continuent de voter avec leur argent. Les bénéficiaires : les détaillants à rabais en Amérique du Nord.
Par exemple, en date du 29 août, les actions de la société canadienne Dollarama ont augmenté de 45 % depuis le début de l’année, ce qui représente l’une des meilleures performances à la Bourse de Toronto. Aux États-Unis, TJX Companies, qui exploite Winners, HomeSense et Marshalls, entre autres, a augmenté de 25 % cette année. Ross Stores, qui limite ses comptoirs aux États-Unis seulement, est en hausse de 9,4 %.
Les géants des grandes surfaces gagnent également du terrain, car les acheteurs cherchent des aubaines partout où ils peuvent les trouver. L’action Target a progressé de 10,8 % depuis le début de l’année, tandis que Walmart a progressé de 45 %. C’est un gain remarquable pour une entreprise arrivée à maturité, bien qu’elle ait été favorisée par un fractionnement d’actions à trois pour une en février.
Voici un aperçu de ces détaillants à rabais. J’en fais également le suivi dans mon bulletin Internet Wealth Builder.
Walmart Inc. (NYSE: WMT) est le plus grand détaillant à rabais traditionnel au monde avec 10 500 magasins dans 24 pays, en plus d’une entreprise de commerce électronique en expansion. Elle emploie quelque 2,3 millions de personnes dans le monde et a généré des revenus de 648 milliards de dollars au cours de l’exercice 2024.
Le 26 février, Walmart a divisé ses actions en trois pour une. Donc, pour chaque tranche de 100 actions que vous possédiez auparavant, vous en avez maintenant 300. L’action a chuté lors de la vente massive du début d’août, mais s’est redressée depuis. Les actions versent un dividende trimestriel de 0,2075 $ (0,83 $ par année) pour un rendement de 1 % au cours récent. Au cours des deux premiers trimestres, Walmart a racheté 33,4 millions d’actions pour 2,1 milliards de dollars.
Au 31 juillet, les revenus du deuxième trimestre s’élevaient à 169,3 milliards de dollars, en hausse de 4,8 % par rapport à la même période l’an dernier. Le commerce électronique a progressé de 21 % à l’échelle mondiale. Le bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires s’est établi à 4,5 milliards de dollars (0,56 $ par action diluée), en baisse par rapport à 7,9 milliards de dollars (0,97 $) l’an dernier. Toutefois, le bénéfice ajusté s’est établi à 0,67 $ par action, excluant la perte sur les placements. Le bénéfice était supérieur aux attentes de Wall Street.
La société a revu à la hausse ses prévisions de ventes et de bénéfices pour l’ensemble de l’exercice. Les ventes devraient augmenter de 3,75 % à 4,75 % par rapport à l’an dernier, tandis que les bénéfices ajustés devraient se situer entre 2,35 $ et 2,43 $ par action.
Target Corp. (NYSE: TGT) exploite des magasins à grande surface à Minneapolis, avec près de 2 000 points de vente dans les 50 États et dans le district de Columbia. L’entreprise a ouvert son premier magasin en 1962 et emploie maintenant 350 000 personnes. Il a tenté d’établir une présence au Canada il y a quelques années, mais l’initiative a échoué lamentablement, et l’entreprise s’est retirée après avoir subi de lourdes pertes.
Les actions sont tombées sous la barre des 134 $ lors de la chute du marché du 5 août, mais elles ont connu une forte reprise depuis.
La société a déclaré un excellent deuxième trimestre, les ventes s’étant améliorées de 2 %, tandis que les bénéfices ont fait un bond important grâce à la hausse des marges. Les revenus totaux de 25,5 milliards de dollars au deuxième trimestre étaient supérieurs de 2,7 % à ceux de l’an dernier. Le bénéfice net s’élevait à 1,2 milliard de dollars (2,57 $ par action diluée), comparativement à 835 millions de dollars (1,80 $ par action) l’année précédente. La société a augmenté son dividende trimestriel de deux cents pour le porter à 1,12 $ par action (4,48 $ par année), à compter du paiement d’août. Le rendement est de 2,9 %. Elle a également racheté pour 155 millions de dollars de ses actions au cours du trimestre, retirant 1,1 million d’actions ordinaires à un prix moyen de 145,94 $.
Target indique que sa fourchette de prévisions pour l’ensemble de l’année d’une augmentation de 0 à 2 % de ses ventes comparables demeure appropriée, mais elle prévoit maintenant que l’augmentation se situera probablement dans la moitié inférieure de cette fourchette. Cependant, compte tenu de la solide performance des bénéfices au début de l’année, la cible s’attend maintenant à ce que les PCGR et le BPA ajusté pour l’année entière soient de 9,00 $ à 9,70 $, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 8,60 $ à 9,60 $.
Dollarama Inc. (TSX: DOL), établie à Montréal, compte 1 569 magasins au Canada. Son modèle d’affaires hautement rentable comprend l’achat direct de ses produits à faible coût, généralement en Asie et en Chine en particulier. Tous les magasins appartiennent à l’entreprise et sont exploités dans des locaux loués. Elle possède également 60 % de la chaîne de 547 magasins Dollar City, qui connaît une croissance rapide, et qui a des emplacements en Colombie, au Salvador, au Guatemala et au Pérou.
Il s’agit de l’une des actions les plus performantes du TSX cette année. Le titre se négocie actuellement près de son sommet historique. Les actions versent un dividende trimestriel de 0,092 $ (0,368 $ par année) pour un rendement de 0,3 % au cours actuel. Dollarama rachète également 1 281 166 actions ordinaires aux fins d’annulation pour un montant de 145,5 millions de dollars.
La société a publié de solides résultats du premier trimestre de 2025 (au 28 avril), ses ventes ayant augmenté de 8,6 % pour s’établir à 1,4 milliard de dollars. Le bénéfice net dilué par action a augmenté de 22,2 % pour s’établir à 0,77 $, comparativement à 0,63 $ l’an dernier. La société a ouvert 18 nouveaux magasins.
Ross Stores Inc. (NSD: ROST) est un détaillant important de vente à rabais qui exploite plus de 1 800 magasins sous les marques Ross Dress for Less et dd’s Discounts. L’année a été mouvementée, mais l’action a augmenté progressivement et a récemment atteint un nouveau sommet historique avant de reculer.
Le solide bénéfice net du deuxième trimestre s’est établi à 527 millions de dollars, en hausse par rapport à 446 millions de dollars au cours de la même période l’an dernier. Le bénéfice par action était de 1,59 $ comparativement à 1,32 $ en 2023. Les ventes totales pour le deuxième trimestre de 2024 ont augmenté de 7 %, passant de 4,9 milliards de dollars pour la même période en 2023 à 5,3 milliards de dollars, les ventes en magasin ayant augmenté de 4 % par rapport à l’an dernier. L’action verse un dividende trimestriel de 0,3675 $ (1,47 $ par année) pour obtenir un rendement de 1 % au cours actuel.
Pour le semestre clos le 3 août, le bénéfice par action était de 3,05 $ sur un bénéfice net de 1 milliard de dollars. Ces résultats se comparent au bénéfice par action de 2,41 $ sur le bénéfice net de 818 millions de dollars au premier semestre de 2023. Les ventes pour les six premiers mois de 2024 ont augmenté à 10,1 milliards de dollars, comparativement à 9,4 milliards de dollars l’année précédente. Les ventes en magasin comparables pour le premier semestre de 2024 ont augmenté de 3 %.
Au cours du trimestre, un total de 1,8 million d’actions ordinaires ont été rachetées pour un prix total de 262 millions de dollars. La société est toujours en voie de racheter un total de 1,05 milliard de dollars d’actions ordinaires au cours de l’exercice 2024, en vertu de son autorisation de deux ans de 2,1 milliards de dollars approuvée par son conseil d’administration en mars de cette année.
Pour le troisième et le quatrième trimestre, Ross prévoit une croissance comparable des ventes de 2 % à 3 %, en plus des gains de 5 % et de 7 %, respectivement, en 2023. Si le deuxième semestre de 2024 affiche un rendement conforme à ces prévisions de ventes, le bénéfice par action pour le troisième trimestre devrait se situer entre 1,35 $ et 1,41 $ par rapport à 1,33 $ l’an dernier et entre 1,60 $ et 1,67 $ pour le quatrième trimestre, comparativement à 1,82 $ en 2023.
The TJX Companies Inc. (NYSE: TJX) est un aussi un détaillant important de vente à rabais. La société exploite 5 000 magasins dans le monde sous diverses bannières, comme T.J. Maxx, Marshalls, HomeGoods, Sierra, Winners, HomeSense et T.K. Maxx. Il y a des magasins Marshalls, Winners et HomeSense dans plusieurs villes canadiennes. Les actions ont atteint un sommet historique de 121,13 $ en août.
La société a déclaré un solide rendement pour le deuxième trimestre de l’exercice 2025 (jusqu’au 3 août). Les ventes nettes se sont élevées à 13,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 % par rapport au deuxième trimestre de l’exercice 2024. Les ventes de magasins comparables consolidés ont augmenté de 4 %. Le bénéfice net du trimestre s’est établi à 1,1 milliard de dollars (0,96 $ par action diluée), en hausse de 13 % par rapport à l’an dernier sur la base du BPA. La société a racheté un total de 1,1 milliard de dollars d’actions de TJX, en retirant 10,4 millions d’actions, qui versent un dividende trimestriel de 0,375 $ par action (1,50 $ par année). Le rendement est de 1,3 % au prix actuel.
Pour le premier semestre de l’année, les ventes nettes se sont élevées à 25,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 % par rapport à 2024, tandis que les ventes de magasins comparables consolidés ont augmenté de 3 %. Le revenu net était de 2,2 milliards de dollars (1,89 $ par action), en hausse de 17 %.
L’action verse un dividende trimestriel de 0,375 $ par action (1,50 $ par année). Le rendement est de 1,3 % au cours actuel. L’entreprise a racheté des actions de TJX pour une valeur totale de 1,1 milliard de dollars, en retirant 10,4 millions d’actions.
Ces actions conviennent aux portefeuilles de croissance et peuvent être volatiles. Consultez votre conseiller financier avant d’investir pour vous assurer qu’il respecte votre tolérance au risque et vos objectifs financiers.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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