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Le mois de mars dernier marquait le dixième anniversaire du Portefeuille à rendement élevé que j'ai créé pour mon bulletin d'information Income Investor. Il a été lancé en mars 2012, comme un modèle pour les lecteurs recherchant des flux de trésorerie supérieurs à la moyenne, avec un niveau de risque raisonnable.
Il investit entièrement dans des actions, il convient donc mieux aux comptes non enregistrés, où toute perte en capital peut être déduite de gains en capital imposables. Aussi, un pourcentage élevé des paiements bénéficient d'un traitement fiscal avantageux à titre de dividendes admissibles ou de remboursement du capital.
La valeur initiale était de 24 947,30 $, et j'ai établi un taux de rendement annuel moyen cible allant de 7 à 8 %, avec un rendement annuel d'environ 5 %.
Voici une revue des titres que nous possédons et de leur performance depuis mon dernier bilan en septembre. Les résultats sont en date du 11 mars.
Enbridge Inc. (TSX: ENB). Enbridge est un bon placement pour votre argent en ce moment. Ses actifs sont principalement en Amérique du Nord, et la montée de la demande de pétrole, même à ces prix élevés, a donné un coup de pouce au chiffre d'affaires et aux bénéfices. L'action est en hausse de 5,94 $ depuis le dernier bilan en septembre, et la société a augmenté son dividende trimestriel de 3 % en février, à 0,86 $ (soit 3,44 $ par an), à un rendement de 6,1 % au prix actuel.
Pembina Pipeline Corp. (TSX: PPL). Le cours de l'action continue sa reprise, gagnant 2,53 $ depuis le dernier bilan. Au cours actuel, le rendement sur le dividende mensuel de 0,21 $ est de 6,3 %.
Financière Sun Life Inc. (TSX: SLF). Après avoir fait une pause pour se consolider, les actions de Sun Life ont de nouveau connu du mouvement au cours de cette dernière période, avec une hausse de 3,35 $ ou 5,2 %. Cette tendance a été aidée par une augmentation de 20 % du dividende trimestriel, à 0,66 $ par action (2,64 $ par an), à effet au paiement de novembre. Le rendement actuel est de 3,9 %.
Capital Power Corp. (TSX: CPX). Après une longue tendance haussière, Capital Power a rendu 3,43 $ au cours des six derniers mois. Le dividende trimestriel est de 0,5475 $ par action (2,19 $ par an), pour un rendement de 5,4 % au cours actuel.
Banque Canadienne Impériale de Commerce (TSX: CM). Les taux d'intérêt sont à la hausse, ce qui représente une bonne nouvelle pour les banques, car cela signifie une hausse de la marge bénéficiaire sur les prêts. Les actions de la CIBC sont en hausse de 13,10 $ depuis notre dernier bilan. Le Bureau du surintendant des institutions financières a levé son gel sur les augmentations, et la CIBC a immédiatement annoncé une hausse de 10,3 %, à 1,61 $ (6,44 $ par an). Le rendement de l’action est de 4,1 %.
Brookfield Energy Partners LP (TSX: BEP.UN). Cette société en commandite située aux Bermudes investit dans un portefeuille international de propriétés d'énergie propre, notamment l'électricité. Les sociétés d'énergie vertes avaient la cote en 2020, mais ont ensuite été vendues en masse car elles ne pouvaient pas concurrencer les combustibles fossiles bon marchés. Maintenant que les prix du gaz et du pétrole sont de nouveau en hausse, l'énergie verte semble plus rentable, et le prix par part est en hausse de 3,84 $ depuis le dernier bilan. La distribution trimestrielle était en hausse de 5,3 %, dès le paiement de février, à 0,32 $ US.
BCE Inc. (TSX: BCE). L'action est en hausse de 5,61 $ au cours de la dernière période de six mois. Le dividende est de 0,875 $ par trimestre (3,50 $ par an). Le rendement de l’action est de 5 %.
Firm Capital Mortgage Investment Corp. (TSX: FC). Cette société de placement hypothécaire a été ajoutée lors de notre dernière mise à jour. Les actions sont en baisse d'environ un dollar depuis lors, mais le flux de trésorerie mensuel est stable, avec un rendement de 6,7 %.
Algonquin Power & Utilities Corp. (TSX: AQN). Il s'agit d'une autre société d'énergie verte qui montre des signes de reprise. Le prix a connu une légère hausse de 0,06 $ depuis notre dernier bilan, mais c'est au moins un pas dans la bonne direction. Le rendement est de 4,5 %.
North West Company Inc. (TSX: NWC). Cette société de longue date se concentre principalement sur les magasins généraux dans le nord du Canada et en Alaska. Les actions sont en hausse de 2,73 $ depuis le dernier bilan, et nous avons reçu deux dividendes de 0,37 $ chacun. Le rendement est de 4 %.
Nous avons gagné 21,41 $ sur les espèces que nous avons déposées dans un compte chez Motive Financial qui payait à l'époque 1,25 %.
Le tableau ci-dessous montre ce à quoi le portefeuille ressemblait à la clôture des négociations au 11 mars. La pondération est le pourcentage de la valeur marchande du titre par rapport à la valeur marchande totale du portefeuille. Les gains/pertes montrent la performance du titre depuis son ajout au portefeuille. Les commissions de vente et les taux de change ne sont pas pris en compte.
Commentaires : Le portefeuille continue d'afficher une bonne performance, avec un gain de 7,7 % au cours des six derniers mois. Les plus grandes contributions viennent de Pembina, Enbridge et BCE, mais toutes les positions ont gagné du terrain, excepté Capital Power et Firm Capital.
Avec les gains récents, nous affichons un rendement total de 167,5 % au cours de 10 dernières années depuis la création du portefeuille. Cela se traduit par un taux de croissance annuel moyen de 10,34 %, ce qui est supérieur à notre fourchette cible.
En matière de flux de trésorerie, le portefeuille a gagné 1 380,06 $ en six mois, pour un rendement de 2,2 % au cours de cette période. Sur une année complète, cela équivaut environ à 4,4 %. Notre objectif est de 5 %, mais il sera difficile de l'atteindre sans prendre plus de risques.
Changements : Je pense que la plupart des investisseurs axés sur le revenu seraient contents de la combinaison de croissance et de flux de trésorerie que ce portefeuille offre, alors je ne ferai pas de changement pour le moment. Cependant, nous allons mettre notre revenu non distribué au travail, comme suit :
ENB – Nous achèterons 10 autres actions pour 566,60 $. Cela nous donnera 90 actions et réduira les bénéfices non distribués à 11,22 $.
SLF – Nous ajouterons 10 actions au prix de 674,80 $. Nous disposons maintenant de 150 actions et les revenus non distribués ont été réduits à zéro. Nous prendrons 8,97 $ des réserves générales d'espèces pour compenser.
CPX – Nous profiterons de la baisse du cours pour acheter 10 autres actions pour un total de 403,50 $. Les bénéfices non distribués seront réduits à zéro et nous utiliserons 57,33 $ des espèces pour payer la différence.
BEP.UN – Nous avons assez de fonds pour acheter huit autres parts, pour un total de 180. Cela nous coûtera 417,76 $ et il nous restera 123,54 $ en bénéfices non répartis.
FC – Nous achèterons 10 nouvelles actions pour un coût total de 140,40 $. Nous disposons à présent de 410 parts et des bénéfices non répartis de 51,60 $.
AQN – Nous avons assez d'économies pour ajouter 15 autres actions, pour un coût de 288,45 $. Nous possédons maintenant 200 actions, et il nous reste 46,41 $.
NWC – Finalement, nous ajouterons cinq autres actions de North West Company à un coût de 186,55 $. Cela nous donne 140 actions et des bénéfices non répartis de 152,30 $.
Nos bénéfices non répartis et nos espèces s'élèvent à présent à 2 228,78 $. Nous déposerons l'argent à la Banque EQB, qui paye 1,25 %.
Voici le portefeuille révisé. Je l’examinerai une nouvelle fois dans mon bulletin d’information Income Investor en août.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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