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La forte performance des marchés boursiers cette année a laissé de nombreux investisseurs surexposés aux actions. Cela préoccupe particulièrement les investisseurs plus âgés, dont l'horizon temporel peut ne pas être assez long pour attendre l'impact d'un marché baissier profond.
Selon IG Wealth Management, le S&P 500 a mis près de six ans à se remettre complètement des krachs de 2000 (la bulle internet) et de 2008 (la crise financière mondiale). Le S&P/TSX a connu des délais similaires lors de sa convalescence après ces deux crashs dans les années 2000.
C'est la raison pour laquelle il est judicieux de s'assurer que l'équilibre de votre portefeuille est en accord avec vos objectifs et votre tolérance au risque. Le mélange classique est de 60 %/40 % entre actions et obligations/liquidités, mais cela varie selon les cas.
L'important, c'est de s'assurer d'être dans la bonne direction. Comme nous approchons de la fin de l'année, c'est le bon moment pour examiner votre portefeuille et faire des ajustements si nécessaire.
À titre de guide, vous pouvez utiliser le Portefeuille Équilibré que nous avons développé pour les lecteurs il y a plusieurs années, en septembre 2011, pour mon bulletin Income Investor. Il propose un mélange conservateur d'actions, de titres à revenu fixe et de liquidités. Normalement, ce type de portefeuille tend à sous-performer lorsque les marchés boursiers sont forts mais réduit le risque lorsque des marchés baissiers émergent.
Le portefeuille avait une valorisation initiale de 25 027,75 $. L'objectif était d'obtenir un rendement correspondant au moins au meilleur taux disponible sur cinq ans d’un CPG plus deux points de pourcentage.
Cela signifie que l'objectif varie en fonction de la hausse et de la baisse des taux d'intérêt. Le meilleur taux d’intérêt sur cinq ans actuellement est de 3,95 % avec MCAN Richesse, ce qui ferait de notre objectif actuel un taux de 5,95 %. Nous faisons mieux que cela.
Voici un résumé des titres que nous détenons actuellement et de leur performance depuis la dernière fois que j'ai examiné ce portefeuille en juin. Les cours sont du 21 novembre.
iShares US High Yield Bond Index ETF (TSX: XHY). Ce FNB investit dans un portefeuille d'obligations américaines à haut rendement. Il tend à générer des rendements supérieurs à la moyenne pour un fonds obligataire, mais avec un risque plus élevé. Nous l'avons ajouté au portefeuille en juin et nous avons un gain à ce jour de 4,9 %.
iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF (TSX: XBB). Les parts ont augmenté de sept cents depuis la dernière révision, et nous avons reçu six distributions mensuelles totalisant 0,479 $ par part.
iShares US IG Corporate Bond Index ETF (CDN-hedged) (TSX: XIG). Ce fonds obligataire de sociétés a enregistré un léger gain alors que le cours a augmenté de 0,22 $. Nous avons reçu six distributions mensuelles totalisant 0,728 $ par part.
iShares Core Canadian Short Term Corporate Bond Index ETF (TSX: XSH). Nous avons ajouté ce fonds obligataire à court terme au portefeuille en juin dernier. C'est principalement une position défensive, mais nous avons obtenu un rendement total modeste de 2,3 % au cours des six derniers mois.
Canadian Apartment Properties REIT (TSX: CAR.UN). Ce FPI investit dans des logements à travers le Canada. Il n’a pas bien performé, perdant 5,59 $ sur la dernière période. Nous avons reçu des distributions mensuelles totalisant 0,64585 $ par part.
Pembina Pipeline Corp. (TSX: PPL). Pembina a progressé sur la dernière période, avec une hausse de 2,36 $ par action. Nous avons reçu deux paiements trimestriels pour un flux de trésorerie total par action de 1,42 $.
Brookfield Infrastructure Limited Partnership (TSX: BIP.UN). Cette société en commandite Brookfield investit dans des projets d'infrastructures à travers le monde : chemins de fer, ports, lignes de transmission, routes à péage, etc. Les parts ont gagné 4,88 $ lors de la dernière période. En raison du calendrier, nous avons reçu une distribution trimestrielle totalisant 0,606 $ par part.
BCE Inc. (TSX: BCE). Enfin, les actions BCE montrent une étincelle de vie, gagnant 2,81 $ sur la dernière période. Ce n'est pas beaucoup, mais j'espère que le long déclin sera terminé. Nous avons reçu un dividende trimestriel de 0,4375 $.
Bank of Montreal (TSX: BMO). Le secteur financier continue de bien performer, et les actions BMO ont gagné 26,03 $ au cours de la dernière période. La banque verse un dividende trimestriel de 1,63 $ par action.
Fortis Inc. (TSX: FTS). Cette action de services publics a gagné 8,04 $ sur la dernière période, et nous avons reçu deux dividendes totalisant 1,255 $ par action.
Espèces. Nous avions des liquidités et des bénéfices non répartis de 4 023,40 $. Ces fonds ont été déposés dans un compte d'épargne à la banque EQ, qui versait un intérêt de 3,5 %. On a gagné 70,41 $.
Voici ce qu’il en est le portefeuille aujourd'hui. Les commissions n'ont pas été prises en compte.
Le portefeuille a enregistré un gain correct de 6,85 % sur la dernière période. Il est désormais évalué à 61 020,04 $.
Le gain cumulé depuis sa création il y a 14 ans est de 143,8 %. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen composée de 6,57 %. C'est mieux que notre objectif cible.
Notre position dans le FPI Canadian Apartment REIT ne fonctionne pas comme prévu. C'est une entreprise bien gérée qui va se rétablir, mais j'aimerais plus de diversité dans ce portefeuille. Par conséquent, nous vendrons nos parts pour un total de 3 788,71 $ (bénéfices non répartis inclus). Nous utiliserons cet argent pour acheter 65 parts du FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (TSX : ZLB), pour un coût de 3 724,50 $. On va ajouter les 64,21 $ restants aux espèces.
Nous utiliserons une partie de notre revenu non réparti comme suit :
iShares US High Yield Bond Index ETF (TSX: XHY) – Nous achèterons 10 parts au prix de 165,40 $. Nous avons maintenant 460 actions, avec un bénéfice non réparti de 60,50 $.
iShares US IG Corporate Bond Index ETF (CDN-hedged) (TSX: XIG) – Nous achèterons 15 parts supplémentaires pour un coût de 298,05 $. Nous détenons désormais 215 parts et nous avons des bénéfices répartis de 31,85 $.
Fortis Inc. (TSX: FTS) – Nous ajouterons cinq actions à 72,66 $ pour un investissement total de 363,30 $. Nous détenons désormais 50 actions et il reste 153,76 $ de bénéfices non répartis.
Nous avons des bénéfices de trésorerie et des bénéfices non répartis de 3 496,34 $. Steinbach Credit Union offre actuellement une promotion qui paie 4,6 % d’intérêt pendant les 121 premiers jours et 1,5 % après cela, donc nous y déposerons nos espèces.
Voici le portefeuille révisé. Je le reverrai dans six mois dans mon bulletin Income Investor.
Si vous avez une question d’argent, envoyez-la à gordonpape@hotmail.com et inscrivez la question à Forum des Fonds dans la ligne d’objet. Désolé, je ne peux pas vous garantir une réponse personnelle, mais je répondrai au plus grand nombre de questions possibles.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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Image: iStock.com/ADDRicky
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