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Les bons moments sont de retour pour les investisseurs des REER. Trois réductions de taux de la Banque du Canada au cours de l’été et une autre réduction de 50 points de base la semaine dernière ont complètement changé la dynamique de l’investissement. Les actions sensibles aux taux d’intérêt, qui ont été dépréciées lorsque les taux étaient en hausse, affichent de nouveau des gains. Les actions de croissance à forte croissance reculent.
Nous avons vu les premiers signes de cela dans les rendements de mon portefeuille REER Internet Wealth Builder lorsque nous l’avons examiné en février et que nous avons signalé un gain de plus de 7 %. La dernière période de six mois a été encore meilleure, le portefeuille progressant de 10,5 %.
Le portefeuille des REER a été lancé en février 2012. Il a deux objectifs principaux : préserver le capital et obtenir un taux de rendement plus élevé que celui d’un CPG. La valeur initiale était de 25 031,92 $.
Le portefeuille contient une combinaison de FNB et d’actions, de sorte que les lecteurs qui souhaitent le reproduire doivent détenir un REER autogéré auprès d’une société de courtage.
Il s’agit des titres que nous détenons actuellement, et des commentaires sur leur rendement depuis la dernière révision figurent dans mon bulletin de février Internet Wealth Builder. Les résultats sont en date de l’après-midi du 5 septembre.
iShares 0-5 Years TIPS Bond Index ETF (TSX: XSTP). Ce FNB investit dans des billets à court terme du gouvernement américain protégés contre l’inflation. Ils offrent un faible taux de rendement, mais à la fois la valeur nominale et les intérêts augmentent à mesure que l’inflation augmente, ce qui offre une protection contre les baisses du portefeuille. Les parts ont augmenté de 0,70 $ depuis le dernier examen en février. Nous avons reçu des distributions totalisant 0,752 $ par unité. Veuillez noter que même si les distributions sont mensuelles, elles varient considérablement et que certains mois, le versement est nul, comme c’était le cas au cours des trois premiers mois de cette année.
FNB d’épargne à intérêt élevé CI (TSX: CSAV). Nous avons ajouté ce FNB à taux d'intérêt élevé lors de notre revue en août 2023. Il se négociait à 50 $ à ce moment-là, et il est conçu pour ne pas varier de manière significative par rapport à ce niveau. Ce fonds investit dans des comptes de dépôt à taux d'intérêt élevé auprès des principales banques canadiennes. Il génère un meilleur taux de rendement qu'un client de détail ne pourrait obtenir en raison de son pouvoir d'achat important. Les unités ont baissé de 0,10 $ depuis la dernière revue, et nous avons reçu des distributions mensuelles totalisant 1,361 $ par unité.
FINB BMO équipondéré banques (TSX: ZEB). Ce FNB investit dans des actions des six grandes banques canadiennes. Les actions bancaires ont souffert des craintes de récession, mais elles commencent maintenant à se redresser. Les parts ont gagné 3,65 $ depuis le dernier examen. Les distributions mensuelles ont totalisé 0,98 $.
iShares Edge MSCI Minimum Volatility USA Index ETF (CAD-Hedged) (TSX: XMS). XMS investit dans des actions américaines à faible bêta, comme Progressive Group, T-Mobile, Motorola, Eli Lilly et IBM. Le « faible bêta » signifie qu’elless sont moins sensibles aux grandes fluctuations du marché et, en théorie, moins risquées. Les distributions trimestrielles ont totalisé 0,217 $ par unité.
FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (TSX: ZLB). Ce FNB investit dans un portefeuille d’actions canadiennes à grande capitalisation dont le bêta est faible. Il a augmenté de 4,57 $ depuis le dernier examen. Nous avons reçu deux distributions trimestrielles pour un total de 0,56 $.
FNB BMO d’actions internationales à faible volatilité couvertes en dollars canadiens (TSX: ZLD). Ce FNB est axé sur les actions internationales et est couvert en dollars canadiens, de sorte que le risque de change est éliminé. Il a gagné 1,97 $ au cours de la dernière période. Les distributions ont totalisé 0,34 $ par part.
Brookfield Corporation (TSX: BN). Brookfield exerce ses activités dans divers secteurs d’activité, notamment l’immobilier, la gestion d’actifs, les ressources renouvelables, l’infrastructure et l’assurance. L’action a connu une forte reprise au cours de la dernière année et est en hausse de 9,76 $ depuis le dernier examen. Nous avons reçu deux dividendes trimestriels de 0,08 $ US chacun.
Enbridge Inc. (TSX: ENB). Enbridge offre un rendement intéressant (6,7 % au 5 septembre) et un potentiel modeste de gains en capital. L’action a augmenté de 7,66 $ depuis la dernière révision et le dividende trimestriel est de 0,915 $.
Fortis Inc. (TSX: FTS). Les actions sensibles aux taux d’intérêt ont été malmenées lorsque les taux étaient en hausse, mais maintenant que la Banque du Canada a réduit ses taux quatre fois et prévoit d’autres réductions à venir, nous constatons une forte reprise de ces titres. Fortis a gagné 7,34 $ au cours de la dernière période. Nous avons reçu deux dividendes pour un total de 1,18 $ par action.
BCE Inc. (TSX: BCE). BCE a subi une dégradation de sa cote de crédit lorsque Moody’s l'a abaissée à seulement un échelon au-dessus du statut spéculatif, en raison de son niveau d'endettement élevé. La concurrence féroce dans le secteur des téléphones mobiles pèse également sur la société. Les actions ont baissé de 2,61 $ depuis la dernière révision. Nous avons reçu deux dividendes trimestriels pour un total de 1,995 $ par action.
Intérêts : Nous avons des espèces totalisant 2 880,63 $, que nous avons investies chez Duca Credit Union, qui offrait 5,75 % d’intérêt. Nous avons gagné 82,82 $ en intérêts.
Voici la situation du portefeuille des REER en date du 5 septembre. Les commissions n’ont pas été prises en compte. Tous les montants sont en dollars canadiens.
Tous les titres du portefeuille ont affiché un bénéfice au cours de la dernière période de six mois, à l’exception de BCE (encore une fois). Dans l’ensemble, le portefeuille a progressé de 10,5 %, principalement en raison du passage de la Banque du Canada d’une politique de resserrement à une politique d’assouplissement agressive.
Au cours des 12 ans et demi qui se sont écoulés depuis le lancement du portefeuille, nous avons enregistré un rendement total de 180,1 %. C’est un taux de croissance annuel moyen de 8,6 %, ce qui est bien supérieur à notre objectif.
Avec la baisse des taux, nous constatons une augmentation de la valeur des actifs. Nous n’apporterons donc aucun changement aux titres que nous détenons pour le moment. Cependant, nous surveillons de près BCE et pourrions le retirer du portefeuille si nous ne voyons pas d’amélioration au cours des six prochains mois.
Nous utiliserons certains bénéfices non répartis pour ajouter à ces positions :
CSAV – Nous achèterons 10 parts à 50,08 $ pour un coût de 500,80 $. Nous avons maintenant 230 parts et il nous reste 19,90 $ en espèces.
ZEB – Nous achèterons 10 autres parts pour 387,60 $. Cela nous donne 190 unités, et il nous reste 5,20 $.
ENB – Nous achèterons 10 actions pour 546,40 $. Cela épuisera tous les bénéfices non distribués, et nous prendrons 5,65 $ de la trésorerie pour combler la différence. Nous possédons désormais 110 actions.
Le nouveau solde en espèces (y compris les revenus non répartis) est de 2 706,39 $. Nous le transférerons à la Banque EQ, qui paie 2,75 % sur les comptes de retraite.
Voici le portefeuille révisé. Je le passerai en revue de nouveau dans mon bulletin Internet Wealth Builder en février.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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Image: iStock.com/Photobuay
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