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Certaines personnes détestent négocier des actions. Ils ont un mal au cœur à chaque fois qu'ils y pensent. Est-ce que je vends trop tôt ? Dois-je acheter Banque Royale ou la banque TD ? Y a-t-il un risque que le marché s'effondre ? Ils préfèrent investir leur argent et l'oublier. Ce qu'on appelait autrefois une approche sédentaire. Notre portefeuille achat-conservation a été conçu précisément pour ces personnes.
Le portfolio a été lancé il y a 13 ans et demi dans mon bulletin Internet Wealth Builder, en juin 2012. L'idée était d'investir dans des actions de haute qualité, dans l'intention de les conserver pendant les marchés haussiers et baissiers. Le principe fondamental était que la tendance à long terme des marchés est haussière, et que si vous possédez de bonnes actions, elles s'en accommodent.
Le portefeuille est principalement composé d'actions de premier plan canadiennes et américaines offrant un potentiel de croissance à long terme. Il détient également un FNB obligataire. La pondération initiale était de 10 % pour chaque action, le FNB obligataire commençant avec une position de 20 %. Ce chiffre a maintenant été réduit car les hausses de capitaux propres ont dépassé le marché obligataire.
J'ai utilisé plusieurs critères pour choisir les actions. Cela incluait un profil de croissance à long terme supérieur, un leadership sectoriel, un bon bilan, un historique d'augmentations de dividendes et une solidité relative sur les marchés baissiers.
L'objectif est de générer un flux de trésorerie correct (toutes les actions versent des dividendes), de minimiser le potentiel de baisse et d'assurer une croissance lente mais régulière. Le taux cible de rendement était initialement fixé à 8 % par an.
Voici les titres que nous détenons avec des commentaires sur leurs performances depuis ma dernière révision avis en décembre. Les prix sont de l'après-midi du 27 novembre.
iShares Canadian Universe Bond Index ETF (TSX : XBB). La Banque du Canada a mis en place deux baisses de taux depuis notre dernier examen, ce qui a donné un peu de vie à ce FNB. Le prix unitaire a augmenté de 0,28 $ depuis notre dernière révision. Nous avons reçu des distributions mensuelles totalisant 0,479 $ par unité.
BCE Inc. (TSX: BCE). Enfin, quelques signes que le pire est passé. L'action a augmenté de 2,91 $ depuis la dernière révision. En raison du calendrier, nous avons reçu un dividende lors de la dernière période pour un total de 0,4375 $ par action.
Brookfield Corporation (TSX: BN). Brookfield a mis en place une répartition des actions 3 pour 2 en octobre, augmentant ainsi notre position en actions de 50 %. L'action a ensuite fortement augmenté, nous offrant une grande victoire pour la période.
Procter & Gamble Co. (NYSE : PG). Nous avons ajouté une petite position dans P&G à ce portefeuille à la mi-2023. La compagnie offre un profil commercial stable, un dividende correct et une croissance à long terme. Mais les actions ont chuté de 9,77 $ sur la dernière période. Nous avons reçu deux dividendes pour un total de 2,114 $ par action.
Canadian National Railway Co. (TSX: CNR). Les actions du CN ont continué de baisser au cours de la dernière période, chutant de 8,43 $ en raison des inquiétudes concernant la vigueur de l'économie canadienne. Nous avons reçu un paiement de dividende de 0,8875 $ par action.
Enbridge Inc. (TSX: ENB). Les actions Enbridge ont enregistré un bon gain, en hausse de 5,77 $ sur la période. Nous avons reçu deux dividendes trimestriels pour un total de 1,885 $ par action.
Banque Royale du Canada (TSX : RY). Nous avons remplacé Banque TD par Banque Royale il y a un an. L'action a enregistré une légère perte au cours des six premiers mois mais a grimpé en flèche lors de la dernière révision, gagnant 40,08 $. Nous avons reçu deux paiements de dividendes pour un total de 3,08 $ par action.
Alphabet Inc. (NSD: GOOGL). La plupart des actions technologiques ont été faibles ces derniers temps, mais pas Alphabet. Les actions ont presque doublé depuis notre dernière révision, en hausse de 146,63 $ US. L'entreprise verse un petit dividende de 0,21 $ US par trimestre.
UnitedHealth Group Inc. (NYSE: UNH). L'action a chuté au début de cette année, descendant jusqu'à 234,60 $ US. Elle a maintenant entamé le long chemin du retour, augmentant de 22,51 $ US au cours des six derniers mois. Le dividende trimestriel est de 2,21 $ US par action. Nous avons reçu un paiement à cause du calendrier.
Walmart Inc. (NYSE: WMT). L'action a gagné 14,01 $ US par action. Nous avons reçu un dividende de 0,235 $ par action.
Espèces. Le portefeuille dispose de trésorerie et de bénéfices non répartis de 5 471,98 $. Nous avons mis l'argent sur un compte dans la banque EQ, qui payait 3,5 % d’intérêt. Nous avons gagné 95,76 $.
Voici le statut du portefeuille au 27 novembre. Les dollars canadiens et américains sont affichés à parité, mais évidemment les avoirs américains s'améliorent grâce à la solidité du dollar vert. Les commissions de né ne sont pas prises en compte, bien que dans un portefeuille d’achat-conservation elles ne soient pas significatives.
La nouvelle valeur du portefeuille (prix de marché plus les dividendes/distributions non distribués) est de 229 454,89 $. Cela se compare à 187 319,48 $ au moment de la dernière revue, soit un gain de 22,5 %.
Les grands gagnants durant cette période furent Alphabet, qui a presque doublé, Banque Royale et Brookfield.
Depuis la création, nous avons un rendement total de 359,4 %. Cela représente un taux moyen annuel de croissance composé sur 13 ans et demi, d'environ 12 %. C'est bien au-dessus de notre objectif de 8 %.
Il s'agit d'un portefeuille Buy-and-Hold, donc il faut toujours résister à l'envie d’effectuer des changements. Au moment de la dernière revue, j'ai exprimé des inquiétudes concernant deux de nos avoirs, BCE et UNH. Cependant, les deux se sont depuis ressaisis, donc nous allons garder nos positions pour l'instant.
Nous réinvestirons une partie de nos bénéfices non distribués, comme suit.
XBB – Nous achèterons 10 unités supplémentaires pour un coût total de 284,20 $. Nous possédons désormais 570 unités et disposons de 204 $ en bénéfices non distribués.
BN – Nous ajouterons 10 actions supplémentaires pour 657,50 $. Nous détenons désormais 565 actions, avec des bénéfices non distribués de 120,17 $.
UNH – Nous achèterons 5 autres actions à 329,71 $, pour un coût de 1 648,55 $. Nous détenons désormais 50 actions et avons des bénéfices non distribués de 565,77 $.
Le portefeuille dispose de liquidités et de bénéfices non répartis de 4 530,64 $. Nous transférerons l'argent à la Steinbach Credit Union, qui propose un taux promotionnel de 4,6 % pendant quatre mois.
Voici le portefeuille révisé. Je le mettrai à jour à nouveau en décembre.
M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.
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Image: iStock.com/PaulPaladin
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