Fonds ciblés : Portefeuille Fidelity Croissance mondiale

Lauréat du Trophée FundGrade A+®

Comme les autres produits « Portefeuille » de Fidelity, le Portefeuille Fidelity Croissance mondiale est structuré comme un fonds de fonds, les gestionnaires Geoff Stein, et David Wolf répartissant les actifs entre différents fonds et FNB Fidelity sur diverses catégories d'actifs.

Ce fonds est axé sur la croissance, avec une répartition de l'actif cible égale à 85 % d'actions et 15 % de titres à revenu fixe. Fin novembre, le fonds était largement surpondéré en actions, qui représentaient environ 86 %, avec une part de liquidités d'un peu plus de 3 %.

Dans un commentaire de fin de trimestre, les gestionnaires de Fidelity David Wolf et David Tulk ont remarqué que les marchés d'actions semblent onéreux selon les normes établies. Ils ont ajouté : « On ne sait toutefois pas vraiment dans quelle mesure tout ceci influe sur la tendance générale des marchés à l’heure actuelle. Partout dans le monde, les gouvernements dépensent et empruntent de façon agressive, une situation monétisée de facto par les banques centrales. Or, cet argent doit bien aller quelque part et les actions ont peu de concurrentes. »

En conséquence, les gestionnaires affirment qu'ils diminuent « la pondération des obligations nominales dans les composantes défensives de nos fonds à multiples catégories d’actifs, en faveur de placements réels plus susceptibles de fournir à la fois une appréciation et une protection dans un monde de taux d’intérêt quasi nuls et d’inflation prospectivement plus élevée et plus irrégulière. »

Tandis que la pondération en actions supérieure à la moyenne a ralenti la performance plutôt dans l'année, au cours de l'effondrement des marchés du mois de mars, elle a certainement aidé lors de la reprise récente, alors que le fonds a largement surpassé à la fois l'indice et le groupe de pairs.

Sur le cumul de l'année jusqu'au 30 novembre, le fonds enregistre une avance de 11,7 %, surpassant l'indice et le groupe de pairs. Cette tendance n'est pas seulement observable à court terme. Les chiffres à plus long terme sont également très bons. Le fonds a terminé dans le premier quartile chaque année civile au cours des 10 dernières années. Il a répliqué cette performance en termes de rendements annualisés, se situant dans le premier quartile pour toutes les périodes de temps au cours de 10 dernières années. Par exemple, le taux de rendement composé annuel moyen sur 5 ans est de 8,1 % au 30 novembre, tandis que le rendement annualisé sur 10 ans est de 10,3 %. Une raison clé de cette sur-performance est la pondération en actions supérieure à la moyenne du fonds. En creusant plus profondément, on observe que la plupart de l'exposition aux actions était axée sur la croissance dont la performance était supérieure.

Je pense que ce fonds est bien positionné. Tout d'abord, il possède une excellente équipe de gestion qui a été très habile pour ce qui est de définir la répartition des actifs dans toute la gamme des fonds multi-actifs de Fidelity. David Wolf a travaillé à la Banque du Canada et connaît ses rouages internes, ce qui sera probablement plus en ces temps incertains. Enfin, Fidelity dispose d'une vaste équipe de gestionnaires très respectés, couvrant un large éventail de classes d'actifs et de styles d'investissement.

Portefeuille Fidelity Croissance mondiale
Société : Fidelity Investments Canada
Type de fonds : Équilibrés mondiaux d'actions
FundGrade : A (novembre)
Trophées FundGrade A+ : 2014, 2015, 2018, 2019
Style : Répartition de l'actif descendante; sélection de titres ascendante
Niveau de risque : Moyen
Frais d’acquisition : Optionnel
Convenance pour REER/FERR : Excellente
Gestionnaires : Geoff Stein depuis mars 2012, David Wolf depuis février 2015
RFG : 2,27 %
Codes de fonds : FID2206 (frais d'acquisition initiaux)
Placement minimal : 500 $

Dave Paterson, CFA, est gestionnaire financier et expert en recherche de fonds de placement et en diligence raisonnable pour divers produits de placement.

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