Fonds ciblés : Fonds de revenu de dividendes Plus Manuvie

Lauréat du Trophée FundGrade A+®

Géré par Prakash Chaudhari, Saurabh Moudgil, et Jonathan Popper, le Fonds de revenu de dividendes Plus Manuvie a remporté le prestigieux Trophée FundGrade A+ annuel pour l'année 2019, sa deuxième victoire consécutive.

Ce fonds toutes capitalisations utilise une approche en plusieurs étapes qui vise à pleinement comprendre la valeur d'une entreprise. Les gestionnaires notent chaque société selon divers facteurs, tels que la stabilité et le niveau de capacité de gains, la propriété et les compétences de la direction, ainsi que le levier financier, permettant de déterminer une estimation juste de la valeur. Cela permet de déterminer les prix d'achat et de vente. Un examen approfondi de diligence raisonnable est effectué sur les opportunités les plus intéressantes, ce qui comprend des réunions avec la direction.

L'objectif étant d'avoir une diversification considérable parmi les facteurs de risque et de rendement des sociétés, leur méthodologie aboutit à des pondérations sectorielles bien plus équilibrées que celles de l'indice composé S&P/TSX, qui est surpondéré dans les secteurs de l'énergie et de la finance. Les gestionnaires surveillent activement les tailles des positions, et réalisent des échanges s'ils considèrent qu'un avoir est devenu sur- ou sous-évalué.

Le portefeuille est constitué d'environ 60 avoirs, les principaux titres au 31 décembre étant : Constellation Software Inc. (4,6 % de l'actif), Alimentation Couche-Tard Inc. (3,3 %), Groupe d'Alimentation MTY Inc. (3,1 %), Chemin de fer Canadien Pacifique (3,0 %), et Brookfield Asset Management Inc. (2,8 %). Dernièrement, le fonds était surpondéré dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et des technologies de l'information, et considérablement sous-pondéré dans les secteurs de l'énergie, de l'immobilier et des services publics.

En date du 31 décembre, le fonds était investi à 64 % dans les actions canadiennes, à 23 % dans les actions américaines, à 12 % dans les actions internationales, le reste étant investi dans des espèces et autres actifs.

Malgré la volatilité récente, la performance à court et à long terme est excellente. Au 31 décembre, il affichait un rendement sur un an de 15,4 % et un taux de rendement composé annuel moyen sur 5 ans de 7,8 %, contre 5,0 % pour la moyenne de la catégorie.

Bien que le fonds ait été plus volatile que l'indice, avec un écart type sur 3 ans de 12,9 % au 31 décembre, il a bien su protéger le capital dans les marchés baissiers. Au cours des cinq dernières années, il a capturé près de 101 % de la hausse du marché, en ne participant qu'à 57 % de la baisse.

Bien que je penche toujours plus pour le Fonds de revenu de dividendes Manuvie, celui-ci reste une bonne option et peut constituer un très bon placement de base pour les investisseurs dont la tolérance au risque est supérieure à la moyenne.

Fonds de revenu de dividendes Plus Manuvie
Société : Placements Manuvie
Type de fonds : Actions principalement canadiennes
Note FundGrade : A (décembre)
Trophées FundGrade A+ : 2019, 2018
Style : Croissance moyenne capitalisation
Niveau de risque : Moyen / Élevé
Frais d’acquisition : Optionnel
Convenance pour REER/FERR : Bonne
Gestionnaires : Prakash Chaudhari, Saurabh Moudgil, et Jonathan Popper
RFG : 2,30 %
Code du fonds : MMF4548 (Série de conseiller)
Placement minimal : 500 $

Dave Paterson, CFA, est gestionnaire financier et expert en recherche de fonds de placement et en diligence raisonnable pour divers produits de placement.

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